八月 21, 2018 Off

資金流出 台股基本面轉弱

By 豐彥編輯

上周MSCI明晟公告最新季度權重調整結果,受到大陸A股入摩的持續性影響,台股不出所料遭到雙降,在MSCI全球新興市場指數、MSCI亞洲除日本指數權重各降了0.08與0.11個百點,不過市場反應至為平淡,反而全神貫注國際局勢變化,堪稱近年最不吸睛的季度調整。

八月 20, 2018 Off

利空衝擊 台股轉弱大跌

By 豐彥編輯

相較於去年四海昇平的多方走勢,今年全球市場可謂路途不平,舉步維艱一路上不斷碰礁,年初二月的暴跌走勢仍歷歷在目,結果上周又再幫投資人複習一次。不跟其他市場比較,台股雖然今年整體走勢維持的還可以,但從偏多走勢中半路殺出的長黑,傷害肯定比緩跌的長空要大。

八月 14, 2018 Off

台股基本面降溫 留意高檔風險

By 豐彥編輯

前一期我們看了PMI與景氣燈號等台灣重要的經濟數據,想必看見的當下投資人無不咋舌,怎麼本來從一年內首屈一指的表現,瞬間跌落谷底,這次再觀察看看其他指標表現是否也是如此。

八月 13, 2018 Off

動能趨緩 台股震盪橫盤

By 豐彥編輯

投資人心裡的感受,想必就跟上周的台股一樣,忽上忽下、喜憂參半,一整周下來是以震盪作為結尾,期間有讓人振奮的漲勢,但周末前連續兩天的回檔讓一切都回到原點。

上次的文章我們提到,以綠箭頭處急殺的長黑k為基準,台股可能會以其高低點作為震盪區間。果不其然的,指數一來到黑K高點便被打壓回檔,上周四、五的回檔便是反映其壓力的表徵,這樣的走勢雖然看起來有點不妙,但目前或許還不用太過緊張,畢竟處在一個區間內部,區間頂有壓力再正常不過,而往後若回測區間底部也會有相對應的支撐,因此目前台股仍為震盪整理的盤勢,靜待突破。

七月 3, 2018 Off

貨幣漲跌 股市、經濟影響如何看?

By 豐彥編輯

除了除權息是這段期間台股的重要大事,台幣近來的走勢也頗為戲劇化,一樣得好好關注。上次我們提到,自從台股這波攻高下跌以來,台幣以這半年來最驚人的速度貶值,表示國際資金的撤離也是同樣積極,對比到台股指數走勢,可以看到是一段毫不拖泥帶水的回檔走勢。

七月 2, 2018 Off

多方逆襲 台股守穩年線

By 豐彥編輯

若要說什麼叫做峰迴路轉,一言以蔽之,就是上周的台股。自從五月底六月初台股進攻前高,寫下本波高點11261點以來,台股已經接連兩三周都被賣壓壟罩,空方一路追打,在上次我們也看到國際資金、大戶法人是怎麼個撤退法。而上周也一樣,指數依然維持弱勢,一路回撤至之前型態的頸線與素有多空山海關的年線,依當下的來看,破底都是遲早的事。

六月 26, 2018 Off

法人大戶偏空 台股孤立無援

By 豐彥編輯

國際資金的流失,可能讓台股市場動能枯竭,還好這時候國內資金趕來救火,沒錯,又是再一次體現「自己的股市自己救」這句話。
可以透過M1B-M2來觀察國內資金狀況。M1B為人民手邊可隨時動用的資金,M2則為M1B加上定存,流動性較M1B低。當M1B年增率-M2年增率大於零,表示流動資金成長較定存快,台股資金越活絡。反之亦然。

六月 25, 2018 Off

動能盡失 台股疲軟震盪

By 豐彥編輯

有時就是這麼剛好,上周國際貿易紛爭升溫,讓即使放假的投資人也坐立不安,果然上週二一開盤台股就摔得鼻青臉腫。以上圖綠箭頭k線來看,好像沒什麼大不了的,頂多算個中長黑k,但是留意到前一個交易日,可是個紮實紅k,所以要合起來看,跌幅真的不小,而且也同時宣告支撐區的多方轉折k失效,一萬一正式失守。

六月 20, 2018 Off

事有蹊蹺? 法人、散戶再對立

By 豐彥編輯

上周台股經歷了遇壓不過以及測撐不破局面,也就是短線上,多空雙方又再度拉拔起來,盤勢方向性愈發朦朧。在這種不確定性因素升高之下,我們可以透過市場參與者的動向,來一窺股市往後可能的發展。

首先是券資比,由於信用交易多為散戶所用,以提升交易槓桿,因此可作為觀察目前市場上散戶對於股市的多空的指標之一。券資比=上市公司融券張數/上市公司融資張數。券資比上升代表著散戶對市場抱持看空的走勢,但當過度看空的時刻,往往會是反向指標。

六月 19, 2018 Off

撐壓火拼 台股轉趨震盪

By 豐彥編輯

台股這次回檔,雖然來的突然,但也是有跡可循,而且算的上明顯。在六月初的時候,台股距離今年高點就差個幾十點,但距離再近,不過就是不過,同時該區也是前高的壓力的地帶,可以看到一組空方轉折k線就高高掛在那理,宣告著空方的氣焰高漲。

也正好遇到FED升息與鷹派言論,上周四台股回檔至五月整理平台,不過該價格區除了五月的套牢籌碼,往前看可以發現三四月也不少人杵在這,因此支撐力道特別大,在上周末前狂拉尾盤,除了放量上漲也形成多方轉折組合,看來前高到一萬一這區間,台股是有逗留的打算了。

六月 12, 2018 Off

經濟指標升溫 台灣景氣成長

By 豐彥編輯

又到了月底月初的數據公布時刻,來看看最新的台灣數據表現如何,首先是PMI採購經理人指數,此指數為國發會在新增訂單數量、生產數量、人力雇用數量、現有原物料存貨水準以及供應商交貨時間,5個面向的衡量指數。

六月 11, 2018 Off

多方抬頭 台股挑戰高點

By 豐彥編輯

今年差不多過了一半,時間真快,而回顧這段時間以來台股的走勢,也有個更全面的輪廓,與去年顯著的趨勢有很大的不同,台股今年令人神經緊繃,在大半的整理走勢之中,行情總是突如其來,對投資人攻其不備,若是一個不留神,走勢就如白駒過隙,讓人只能事後乾瞪眼。

六月 5, 2018 Off

台股降級資金溜 良好基本面來撐腰

By 豐彥編輯

這次台股市場資金的變化,除了歐債驚動外資,另一個就是MSCI的季度調節了。雖然根據以往經驗,MSIC調升或調降台股權重,可能會有點影響,但整體來說不會太持久,偏偏這次剛好打到台股生命中樞,也讓我們明白為何台股周末前行情這麼好,唯獨台積電缺席。

六月 4, 2018 Off

天高地厚 台股難脫區間

By 豐彥編輯

五月結束六月來,天氣很熱,太陽很大,台股很火,恩,不是行情很火熱,而是依然令人惱火。真沒想到一語成讖,前一次我們提到,台股在跌破上升三角型態後,頂多就是橫盤整理,說時遲那時快,上周馬上應驗,回到最牛皮的橫盤整理。

在型態之中,上升三角一直是個重要的多方連續型態,不過很可惜並沒有發揮作用,上周市場除了中美貿易戰、或者說是美&非美之間貿易糾紛,還有義大利與西班牙的政經風波,這些事件都打亂了市場節奏,從高檔墜落的長黑就是
拜其所賜,指數回檔至堅實的10800點支撐便打住,崩盤應該是沒這回事了,但過高遙遙無期。

五月 29, 2018 Off

估值高漲 留意背離風險

By 豐彥編輯

從貨幣供需看來,台灣投資人還是對市場情義相挺的,而這些投資人之中,資金部位大,看法與動作舉足輕重的大戶更是重要,我們可以透過一些期權部位籌碼變化,觀察除了外資,整個市場大咖整體動向。

為何是看P C RATIO呢?因為台灣的選擇權交易中,大戶大多為賣方居多,賣方代表獲利有限風險無限,而大戶多數為法人機構,擁有較佳的風險控管能力與行情判斷能力;而散戶通常為選擇權的買方,一買一賣就成為法人賣給散戶的行為,成交後就計算為未平倉。

五月 28, 2018 Off

天險難闖 台股壓縮整理

By 豐彥編輯

上週走勢雖亂,有一點倒是相當明確,前壓鍋蓋一樣重如泰山,從上圖來看,數一數上周台股往上幾次,又被甩了幾次呢?竟然高達四次,也就是上周有80%的交易日都在挑戰高點,但每次都無功而返,上周一二真的相當可惜,上周一的長紅,讓多方再起的氣氛都出來了,隔天也一度延續氣勢,結果收盤前竟然被打下來形成高檔轉折,往後的幾天,指數一到這就回檔,對於高檔的敬畏已逐漸瀰漫。

五月 22, 2018 Off

矽晶圓出貨增 電子有搞頭?

By 豐彥編輯

我們可以透過半導體出貨金額觀察相關產業狀況,北美半導體多以IC及晶片設計為主,台灣則以晶圓代工及封裝測試等中下游為主,因此兩者變動通常呈現正向關係。從上圖來看,半導體出貨的年增率從2017年初之後就一路下墜,看來與半導體衰退相符,可是圖中又顯示台股一直上漲,似乎有點矛盾。

五月 21, 2018 Off

高壓沉重 台股回檔休息

By 豐彥編輯

總覺得有什麼事,好像才剛開始、也許還沒開始、或是不會開始,一種難以寄於言辭的情緒,但揣測不安的結局,都是走向結束。這應該就是最近的台股吧,從風聲鶴唳的跌勢中復甦,在眾人懷疑中昂首,而忽然之間,好像又回歸平靜,這段時間,投資人多數也是五味雜陳,要漲?不漲?真要漲?漲到哪?還沒思考完,漲勢真的出現了,也真的離去了。

五月 15, 2018 Off

法人散戶對槓 台股軋空ing

By 豐彥編輯

隨著台股反彈,我們可以從融資融券觀察目前氣氛是否有所轉變。信用交易多為散戶所用,以提升交易槓桿,可作為觀察目前市場上散戶對於股市的多空的指標之一。券資比=上市公司融券張數/上市公司融資張數,券資比上升代表著散戶對市場抱持看空的走勢,但當過度看空的時刻,往往會是反向指標。

五月 14, 2018 Off

多頭回神 台股收復跌幅

By 豐彥編輯

引領盤勢的轉機,在事後看來都裡縮當然,不過身處其中時,沒有人不抱持懷疑態度的,本次上漲的開端,當推上周一的奮勇直上,當時台股在藍色缺口支撐區與年線支援下止跌,但仍未脫盤整,不過多方轉折已悄然形成。須臾,隔天開高走高的長紅,是打響多方反擊的信號,突破了盤整區的高點。

五月 8, 2018 Off

經濟數據普普 基本面指數背離

By 豐彥編輯

從PMI指數細項來看,本次細項數據與前次差異不大,這點也反映在PMI指數上。在新增訂單方面,本次較前次成長0.9%,幅度相當細微,不過至少不是衰退;生產數量則為本次成長較為顯著的項目,較前期增加4.1%,也是本次拉升PMI的主力;而人力雇用數量方面也有所增長,惟幅度不大,只有增加1.2%。

五月 7, 2018 Off

支撐企穩 台股重回震盪

By 豐彥編輯

從上圖來看,其實上周台股還是有機會出現轉機的,隨著指數在10500附近缺口止跌,該區域也出現了一些下影線,在買盤介入之下,上周二聲勢浩大的拉出久違長紅,剛好與前兩天K線組成多方型態,似乎是站穩後的反即表態,但剛出征馬上踢到鐵板,在前面兩個低點連成的綠色壓力區輕易阻擋走勢,仔細看其實該區域並沒有太多套牢籌碼,也就表示上周反彈連這種輕薄壓力都過不去,想反彈火侯還沒到,指數也迅速在周四壓回10500缺口區,預計將來還有得整理。

五月 1, 2018 Off

台股回檔 數據表現透先兆

By 豐彥編輯

我們可以從SEMI Billings北美地區半導體設備商實際出貨金額來看半導體產業狀況,北美半導體多以IC及晶片設計為主,台灣則以晶圓代工及封裝測試等中下游為主,因此兩者變動通常呈現正向關係,從上圖可以看到,半導體出貨金額的變動,通常都比台股指數更早出現轉折,而半導體產業的降溫,其實從去年就開始了,2017年初出現頂峰後,半導體出貨金額就開始下滑,直至今日出貨金額仍逐月下降,其實就已經透露半導體產業放緩,而跌勢也在近期爆發出來。

四月 30, 2018 Off

空方強襲 台股缺口保衛戰開打

By 豐彥編輯

即便外面鄰居住戶吵得再兇再狠,置身事外的自己頂多就是感到心驚驚,睡個覺就沒事了,但哪天自己家裡著火時,可就沒那麼好解決。在這段時間,台股在各種國際消息角力下載浮載沉,區間的擺盪不知不覺就一個多月過去,這種無為而治的狀態被台積電一場法說會打破,動盪的局勢持續蔓延,上週基本上都壟罩在這陰影下。

四月 24, 2018 Off

法人偏空 留意台股位階高

By 豐彥編輯

接著看到目前市場參與者的態度,因為信用交易多為散戶所用,以提升交易槓桿,所以此指標可作為觀察目前市場上散戶對於股市的多空的指標之一。券資比為上市公司融券張數除以上市公司融資張數。當券資比上升代表著散戶對市場抱持看空的走勢,但當過度看空的時刻,往往會是反向指標。

四月 23, 2018 Off

台積電重挫電子股 台股回落支撐

By 豐彥編輯

隨著全球市場從狂熱的多頭走向低沉,橫向的震盪走勢幾乎成為普遍共識,台股也不例外,這一個多月來確實沒有明確行情,甚至可說是毫無起色,但上周台股經歷的震盪可說是近期少見,是否又暗示盤勢將進一步出現變化呢?

從上圖來看,前高壓力11100與缺口支撐10800幾乎貫穿今年一半以上的時間,指數在這裡耗費了一個多月,幾次向上下緣挑戰都以失敗收場,向上進攻的紅K屢遭逆向跳空反擊,而開低突襲支撐區的黑K也多受阻成為下影線,足以見得該區有多難搞

四月 17, 2018 Off

多空因素眾 台股後續未明

By 豐彥編輯

根據群益期貨數據,統計台股過去20年清明節前後漲跌表現,發現在清明之前台股平均上漲機率高達6~8成、漲幅則平均有2~4%,整體來說表現不錯;但在清明之後台股平均下跌幅度重,雖然下跌機率只有4-5成,但從上圖來看回檔幅度也是不小。總和來說過去20年之中,只有7次台股在清明節發生變盤,雖然機率不及50%,但目前指數身處高位,又適逢國際動盪,總是小心為上。

四月 16, 2018 Off

國際事件頻傳 台股難有起色

By 豐彥編輯

經歷了一段不短的假期,在這之中,投資人最擔心的莫過於是不是又有甚麼事件擾動市場,致使生變了吧,從結果來看,國際市場在台股清明連假期間漲跌互見,多空雙雙抵銷,而貿易戰則在中美雙方時好時壞的態度下逐漸平息,總結來說,雖然有很多變數同時存在著,但或許就是干擾太多,最後台股還是杵在原地。
以走勢來看,上周一收假第一天,台股反彈的氣勢就此顯現,當天開盤直接跳高,雖然盤中一度下跌回補缺口,但最後仍舊收出下影線紅K,除了代表上漲,更重要的是連同前兩個K線形成了多方轉折組合,對於在支撐區出現這類訊號,不免讓人對行情有所期待。

四月 11, 2018 Off

經濟升溫 景氣燈號迎反彈

By 豐彥編輯

總結以上各項製造業分數與貨幣供給等等經濟指標,整合出的台灣景氣對策信號分數可以直接了解目前整體經濟處在哪種階段,透過分數與燈號顏色,各時期的經濟表現有了可以比較的根基。

從最近一年來看,台灣經濟都在中間偏冷的綠燈與藍綠燈之間徘徊,在去年五月開始,景氣分數呈現一段持續成長的趨勢,幾個月的時間持續走高,分數從20分來到28分,雖然與代表擴張階段的黃紅燈尚有段距離,但看著當時持續上漲的股市,讓人沉浸在經濟會持續擴張的氣氛中。