10 月 17, 2019 Off

ETF對華爾街的影響日益增加

By Dr. 謝晨彥

因交易便利與成本低廉,ETF全球(美國、歐洲與亞太地區)總資產規模快速成長,至2017年7月底,全球 ETF 總資產規模已達4.05兆美元,相較2003年底規模約增加 19.4 倍、其複合年成長率約 25%,擴展相當迅速。近幾年來,ETF 等被動式基金快速崛起,侵蝕主動式基金之市占率。以美國為例,截至2017年7月底,被動式基金占整體基金規模之比重(存量)約 28.5%,且最快在 2021 年可望超越主動式基金市占率。…….

10 月 10, 2019 Off

基金之父約翰·伯格

By Dr. 謝晨彥

從共同基金走向ETF,也就是從擊敗世界轉而順應潮流,讓經濟成長的果實為投資人帶來收益,套一句伯格先生為ETF所做的完美註解: 「與其在草堆裡找一根針,不如把整個草堆都買下來吧!」
約翰·伯格在 1974 年創辦了美國共同基金公司先鋒集團,並使其成為全球最大且最受尊敬的基金公司之一。約翰·伯格率先為免手續費的基金銷售制度開啟了先河,同時也積極地倡導低成本指數基金的觀念,並於 1976 年創造首支指數型基金 — 先鋒 500 且將其引進基金市場…….

10 月 3, 2019 Off

人工選股還是程式選股?

By Dr. 謝晨彥

交易的目的為何?就是為了在金融市場上獲利。若要交易獲利,我們必須選定要交易的工具,通常是從股票開始,但股票的數量何其多,台股有多少股票?台灣的股票市場,到2019年8月為止,上市932家,上櫃766家,總數是1698家,還不包含興櫃以及創櫃。美股有多少股票?紐約證券交易所NYSE有3459家,美國證券交易所AMEX有1061家,納斯達克證券市場Nasdaq有3159家。而且,以後股票只會越來越多…。為了讓選股的成果有很好的表現,甚至是遠超越benchmark(選股績效要打敗的對象,大部分都是以指數為目標,台股就是以台灣50為選定的對象)。………

9 月 26, 2019 Off

AI交易與人工交易的差異

By Dr. 謝晨彥

AI交易也可稱為程式交易,透過程式化的執行,有系統性與紀律性的進行交易操作。AI交易與人工交易的最大差異在於人工介入的程度,傳統的人工交易不論是策略決定、資料分析、訊號觀察,或是買賣的操作,都透過人來執行。大多數的交易員根據自身的經驗,分析基本面或技術面,加上經驗決斷交易的執行。但這樣的模式無法成功的將優秀交易員的績效或特質完全複製,甚至會遇到即使同樣優秀的交易員,會因為抗壓性的不同,或是操作紀律的穩定性不同,而產生極不穩定的交易成果。……

9 月 19, 2019 Off

如何建立因子選股的股票池子?

By Dr. 謝晨彥

尤金·法馬1970年提出效率市場假說,其認為一個有效率的股市,價格會完全反映所有可以獲得的資訊。當股市的價格能自由地根據有關資訊而變動,且資訊能充分地披露,讓大家在同一時間內得到等量等質的資訊,那麼技術分析是無效的。股票市場的價格是不可預測的,付出時間以技術分析去對股票價格進行預測,是毫無意義的。……

9 月 12, 2019 Off

人工智能正逐漸融入在我們金融世界

By Dr. 謝晨彥

阿里巴巴的馬雲和特斯拉的伊隆·馬斯克(Elon Musk)在上海進行了對話,二人對於人工智能技術的風險和潛在益處有截然不同的看法。馬雲預言,人工智能將會創造更多新的工種,從而節省我們的時間,將人類可以更集中於創造性的工作。他表示「我認為人應該每周工作3天,每天4小時,在人工智能時代,人們可能活120年。「到那時候,我們會有很多沒有人願意做的事情。我們需要人工智能的機器人來照顧老人。「這是我對工作的看法,不用擔心,我們會有就業機會。……….

8 月 29, 2019 Off

人類交易員已非必需!?

By Dr. 謝晨彥

華爾街大量裁撤交易員,這恐怕是除了中美貿易戰之外,金融圈最為震撼的消息。根據報導指出,「在德銀宣布裁員18000人不久後,花旗也宣布在2019年將從固收和股票交易兩個部門進行裁員,其中股票部門至少裁員100人,占整個部門員工人數的10%。」除了得銀和花旗,歐洲頂級投行如滙豐、法興銀行,也加入這一波裁員潮!但諷刺的是,股票市場仍不斷地創新高,難道這些投行都不需要交易員了嗎?………..

8 月 22, 2019 Off

中美貿易戰將打持久戰信號

By Dr. 謝晨彥

美國財政部與IMF提出「剔除中國最近行動所帶來的不公平競爭優勢」,同時間川普在推特批評中國操縱匯率,希望聯準會採取行動。這樣看來中美貿易戰爭要和緩,甚至解除,根本是無望了。而且這場未來將可能比擬為第三次世界大戰的貿易戰,將轉型為消耗時間與空間的持久戰。………..

8 月 15, 2019 Off

對付川普 先瞄準票倉

By Dr. 謝晨彥

中美貿易戰持續延燒,川普極限施壓的談判風格,一招一招打出去,比較痛的究竟是中國還是美國?反觀中國的反制手段,不但正中川普的要害,而且反作用力也沒那麼大。川普的主要票倉來自於三個族群,農民、藍領階級以及產油企業。在今年6月G20峰會前,川普曾放話將獲得中國允諾大量採購農產品,然而中國因未履行承諾,進而也導致最新一輪的關稅報復。而中國也隨即反制,正式宣布不再採購美國農產品。…….

8 月 8, 2019 Off

華為供應鏈大風吹

By Dr. 謝晨彥

不知道各位讀者是否會有選擇障礙,當幾個選項只能擇一時,最後往往不知道該如何出手。如果是購物,那問題不大。但如果是面臨到企業存亡的關頭,那就真令人頭大了,畢竟如果壓錯邊,可能不是一次性的損失,有可能是永久失去這個客戶。而這個問題,如今正發生在美系電子代工廠偉創力(FLEX)身上。我們先認識一下FLEX這間公司,他成立於1969年的加州矽谷,也是美國第一家在亞洲設廠的電子製造商。1981年進入亞洲市場之後便以新加坡為主要生產基地。之後在2012年收購摩托羅拉的津工廠進入中國市場。至於他和華為又有什麼樣的業務關係?我們接著看下去。……

8 月 1, 2019 Off

大師的擔憂是什麼?

By Dr. 謝晨彥

投資大師羅傑斯 (Jim Rogers)日前在接受媒體專訪時,再次表達對他對熊市的擔憂,並表明這一次的熊市可能是他的一生之最。羅傑斯指出在2007年時冰島破產,接著,接著愛爾蘭也步上後塵。隨後輪到英國的北岩銀行 (Northern Rock) 破產,最後,雷曼兄弟破產。在這一連串的破產連鎖中,人們總要等到最後火燒屁股了才肯正視他,對於先前的種種跡象,人們選擇視而不見。………..

7 月 18, 2019 Off

現象交易 & 統計套利

By Dr. 謝晨彥

這一篇其實與本周的【晨彥有約】相呼應,那一篇寫的是不可預期與掌握的行情下,交易員該有的態度。這邊則是要和大家討論,一個可以掌握且行情是可預期的情況下,我們該如何操作?…..

7 月 4, 2019 Off

除了第一 其他什麼都不是

By Dr. 謝晨彥

全球的軟體大亨前微軟執行長比爾-蓋茲在日前接受時訪問時表示「此生最大的錯誤,莫過於讓Google拿走了Android系統,這個錯誤的代價價值4000億美元。」

6 月 27, 2019 Off

只有當退潮時,才知道誰在裸泳

By Dr. 謝晨彥

偶而賺錢可能是運氣,持續賺錢還是有可能是運氣,唯有經歷牛市與熊市還能獲利,才真的經得起考驗。投資獲利靠的是方法嗎?方法對了可能可以讓你偶而賺小錢,但若是觀念錯了,可能一次讓你回老家,呼應巴菲特的名言「當退潮時,就知道誰在裸泳」。

6 月 18, 2019 Off

聯發科 5G有得一戰

By Dr. 謝晨彥

近期投資機構里昂發了一份報告看好聯發科未來表現,並將股價目標調升至415元。我們來看看究竟所謂何事。
從上方的月線圖來觀察,其實我們會發現聯發科股價變化與外資的動態有一定程度的節奏性。也就是當股價來到200~250元的區間後,外資買超的力道便開始加大,隨後帶來的便是股價的上漲行情。

6 月 13, 2019 Off

美股贏家快易通

By Dr. 謝晨彥

五月的最後一個周末,歐洲金融機構福瑞斯商學院在台北、高雄,舉辦了【美股贏家快易通】課程。讓台灣的投資朋友可以更加認識國際金融市場的運作方式,以及其投資的樂趣所在。這次福瑞斯商學院特別邀請全球資產管理經理人謝晨彥博士,教授學員如何「錢進美股」。

6 月 6, 2019 Off

華為將被迫閉門造車

By Dr. 謝晨彥

自華為遭到美國的雙向封殺後,無論是軟、硬體的廠商都紛紛發表聲明與華為斷絕往來、或是不再提供華為服務。網友們也戲稱華為的手機和設備未來將陸續變成「磚」。

5 月 30, 2019 Off

華為將進入寒冬?

By Dr. 謝晨彥

就在川普發布行政命令全面雙向封殺華為後(禁止華為產品進口美國,亦禁止美國企業向華為販售商品),華為創辦人暨現任執行長任正非也在媒體正式宣布華為將退出美國市場。這意味著華為做為全球第二大手機供應商、電信設備供應龍頭,在失去美國的核心零組件供應後,其產品線正隨時面臨全線覆沒無法出貨的窘迫狀態,大幅度損害華為的利潤。

5 月 23, 2019 Off

軟的比較好嗎?

By Dr. 謝晨彥

軟性面板在三星宣布推出摺疊螢幕手機”Galaxy Fold”後,儼然成為3C玩家們的新話題,雖然在技術上還有不少問題需要克服,不過摺疊螢幕算是近年另一個有別於VR/AR的新題材。

5 月 16, 2019 Off

5眼真能阻擋華為的5G征途?

By Dr. 謝晨彥

當科技產業為下一個世代5G商用產品備戰的同時,各國政府但中國除外的安全部門上個周末在布拉格舉行會議制訂5G通訊的安全通用準則。強烈警告各國政府應考量到供應商可能受到第3國影響的整體風險。

5 月 9, 2019 Off

5G爭霸戰持續延燒

By Dr. 謝晨彥

所謂床頭吵床尾和,大家都知道蘋果與高通的官司在今年4月份告一個段落,雙方宣布訴訟達成和解。而在同一時間,intel則宣布退出5G手機基頻晶片的開發。這可以說是三強勢力版圖的重新劃分,就好比三國時期,蜀、魏兩國突然停戰,東吳則說我不跟你們搶地盤,以後我只顧好江東一樣。

12 月 7, 2018 Off

交易之初-交易相關數據

By 豐彥編輯

透過技術指標的解說,相信多數人會豁然開朗,原來這些運用的如此普遍的東西也跟計量脫不了關係, 畢竟金融市場本身就是一個龐大的數字集合體組成,其中的一切都跟數字脫不了關係,而且還不只如此呢, 除了技術指標之外,還有許多投資人朗朗上口的術語,其實也跟計量緊緊相依哦。

11 月 30, 2018 Off

美元多頭要結束了嗎?

By 豐彥編輯

美國總統川普近幾個月來已不只一次抱怨美元太強、利率太高,阻擾他提振美國經濟。而且最後劍指聯準會主席鮑威爾,企圖喊空美元。不過,市場其實並不買帳,美元的強勢並未改變。

11 月 30, 2018 Off

交易之初-揭開計量面紗

By 豐彥編輯

前面我們大略的比較主觀交易與計量交易的一些差異,雖然說要劃分這兩者確實不是甚麼難事,畢竟不用多高深的功力,只要是對投資市場有所接觸的參與者,有了基本的技術分析認知,加上前面的解說,相信都能夠加以辨識。但是,即便能夠區分兩種方式的不同,相較於投資人最常用的主觀看圖分析方式,多數人對計量交易這名詞,以及其所代表的含意,理解認知上仍然有不少進步空間,畢竟無論是哪個交易面向,本身都是個十分龐大的系統,涵蓋的範圍深且廣。

11 月 9, 2018 Off

CopyFunds

By 豐彥編輯

投資方式百百種,也隨著科技進步讓方法越來越多樣化,CopyFunds 這種新穎的投資方式,相信顛覆了大多數投資人的傳統觀念。先來說說什麼是 CopyFunds 呢?從字面上來看,就是「複製基金」,也確實如此,以往投資總是一個人的事,頂多跟身邊的投資同好有所交流,但在 eToro 出現後,打破了這個局面,其建立的投資社群平台, 透過網路將全球投資人都聯繫在一起,也因為如此,我們可以使用網站功能,審視來自全球優秀交易者的部位、風險與績效,並透過「跟單」機制完全複製其績效,當透過複製若干位交易者組成「複製人大軍」, 投資組合盈虧狀態將跟著各交易者表現而有所變動,這個投資組合便是 CopyFunds。

11 月 2, 2018 Off

投資不再孤單前行

By 豐彥編輯

這邊要再來和大家聊一聊 ABC 的 B,也就是所謂的 BETA(資產收益),傳統上我們都會先想到投資共同基金,期望能有同等甚至超越大盤的報酬。不過,投資人在投資共同基金時,面臨最大的困擾就是無法自行決定經理人,往往將資金投入一檔表現良好的基金後,原先負責操作的經理人卻被調離去管理別檔基金,然後自己所投的這檔基金從此績效一蹶不振。如今,在科技的發展下,這道牆壁已被打破,這個部分要來教紹可以自己挑選、甚至是搭配經理人的基金,我們可以自己完全作主自由選擇經理人,就像是當基金公司的老闆。

10 月 26, 2018 Off

判斷個人風險承受度

By 豐彥編輯

在現實中每個人可以承受的風險程度都不盡相同,你認為的驚滔駭浪,可能只是另一個人的漣漪波紋,
因此要知道自身能承受多少風險,最好的方式就是確實了解自身狀況,我們可以從以下幾項因子來看:

首先是年齡,當投資人年齡越高,越禁不起資產重創的風險,相對的,投資人年齡越低,即便失敗幾次仍有東山再起的機會,因此可承受的風險較高。

10 月 19, 2018 Off

星巴克在中國市場的 20 年

By 豐彥編輯

統一在 7 月 27 日將上海星巴克的股權出清賣給美國星巴克,同時買回台灣星巴克 100%的股權。大家或許會覺得統一為何要放棄這隻金雞母呢? 倒也不是統一不願意經營大陸市場,而是星巴克太看重大陸市場,因此決定拿回來自己做!

10 月 5, 2018 Off

基本分析&技術分析未必孰優孰劣

By 豐彥編輯

沒有一定說法證明基本分析或是技術分析哪個強,詹姆士羅傑斯(James Rogers)、威廉歐尼爾(WilliamO’neil)是基本分析奉行者;馬提史瓦茲(Marty Schwartz)卻在基本分析上挫敗了十年後,才用技術分析找到了自己成功的模式,大衛萊恩(David Ryan)則是師承威廉歐尼爾用基本面選股,搭配技術分析來操作, 方法不同,但共同之處在於都很努力。

9 月 28, 2018 Off

成功交易的四大因素

By 豐彥編輯

大家一直以為交易心理不過就是在談一個成功的交易者,只要具備一個堅強的心理素質就可以,應該
不是最重要的關鍵,但在統計得到最高分後才發現,原來一個強大的交易心理,是構建在一個對交易有信
心,對下單時機有耐心,要有求勝的意志,要拋開面子與自尊的前提下,進行操作,要靠自己的分析產生信心,靠自己的信心形成預感或靈感,來決定下單時機,以及出場時機。