分類:JJ的ETF教室

八月 17, 2018 Off

入門札記(8)-ETF 商品綜覽 part-5

By Dr. 謝晨彥

經由之前的介紹,不難發現 ETF 所涉及的商品數量不僅廣泛,深度也幾乎無孔不入,對於想投資的標的,幾乎是只要用心找都找得出來。不過這樣難免有找不到或找錯標的的遺珠之憾,似乎也與 ETF 簡單投資的概念有點相左,因此回歸最初,用撒大網一次打盡的方式或許特別適合某些投資人,想要投資比產業類層級更高更廣的商品,我們可以從區域型 ETF 著手。

八月 16, 2018 Off

ETF 審核過不了 投資人很傷心?

By 豐彥編輯

上個星期和大家分享洲際交易所(ICE)將成立 Bakkt 平台的利多面消息,顯然不及 ETF 被 SEC(美國證券交易委員會)延遲公布結果,市場繼續悲觀看待,加密貨幣上週仍是清一色全數修正下跌。今年以來 ProShares、Direxion、GraniteShares 與 SolidX-VanEck 等交易所,陸續向 SEC 申請 ETF 上市的審核。但不是被 SEC 打槍,不然就是被通知延遲公布結果,讓幣圈投資人的信心受到動搖。

八月 14, 2018 Off

貿易戰戰線再擴大 輪到新興市場

By 豐彥編輯

原本就因美元強勢而造成資金持續匯出的新興市場,上個周末再被川普施予重擊。周末美國總統川普宣布將提高土耳其進口的鋼鋁關稅,造成新興市場的貨幣與債券遭到拋售,除了債務違約問題外,持有大量土耳其國債的歐盟區銀行也將面臨壞帳問題。一場圍繞新興市場的債務問題,恐將擴大延燒開來。

七月 6, 2018 Off

入門札記(3)-ETF發展概況

By 豐彥編輯

從過去兩個章節中,我們了解到ETF這商品本身的特性與起源,而它最主要的功能便是追蹤相關標的的表現,讓投資人從「挑戰者」轉為「追隨者」,得以倚靠經濟發展乘風破浪。
除了先鋒集團創始者、約翰·伯格先生為ETF下的註解,股神巴菲特也用十年的時間證明,單純持有ETF反而比汲汲營營追求報酬來的輕鬆且有效,因此投資人持有過程中,要更有信心才是。而工欲善其事必先利其器,即使知道這類商品的優勢,若能有更深入廣泛的理解,操作上也能更得心應手,這次就來看看ETF的展望。

七月 3, 2018 Off

2018 年下半集 金融市場要怎麼演?

By 豐彥編輯

川普動作一波波,各地區的政治風險也是一樁樁。今年能否再像 2017 年一樣暑假過完之後,市場情緒就回穩?只能說有困難,去年暑假過後美國沒有期中選舉,去年暑假過後伊朗還沒有被美國重新制裁, 去年暑假過後新興市場還沒有債務危機,去年暑假過後還沒打全球貿易戰!過了一年,整個環境已不可同日而語,在這個環境下投資還須步步為營

六月 29, 2018 Off

入門札記(2)-從巴菲特賭局看ETF

By 陳駿傑

隨著陽光灑滿房內,看來少了睡意的夜不能寐,也不是那麼咄咄逼人。
「嗯?天亮了?我怎麼在這?阿,昨晚睡不著起來看書,果然文字是最好的催眠,看著看著不覺中就睡著啦。不過這樣看來,投資這件事似乎沒有之前所想的那麼糟,而且好像在看故事的感覺,我想,再多看一點也無妨吧。」

六月 26, 2018 Off

貿易戰繼續戰 市場繼續去槓桿

By 豐彥編輯

川普除了壓制戰略對手中國的「中國製造 2025 計畫」以外,對盟友也不手軟,繼鋼鋁關稅之後,川普準備再對歐盟的進口車出手課徵 20%的關稅。高壓式的壓迫手段,將川普的個人風格展現的淋漓盡致,顯然對手們針對川普的票倉開鍘仍未見到效果,甚至還讓川普的支持率持續上升。而這場看不到結果的貿易戰,究竟怎麼收場沒人知道,或許最後結果又讓專家們的眼鏡碎滿地,就像今年的世足賽一樣。

六月 22, 2018 Off

入門札記(1)-ETF源起

By 陳駿傑

貿易戰擴大發展,美國對中國的 500 億關稅正式生效,中國同樣還以 500 億的報復關稅,與此同時,G6 也同步跟進陸續開出對美國的 600 多億關稅。而且制裁商品清一色是川普的票倉源,目標就是用美國民眾的力量去牽制川普的行動,不過川普立即要求美國商務部開出 1000 億中國商品的清單準備進行反擊。情勢發展至此,很難想像貿易戰還有轉圜的餘地。

六月 20, 2018 Off

貿易戰戰線擴大

By 陳駿傑

貿易戰擴大發展,美國對中國的 500 億關稅正式生效,中國同樣還以 500 億的報復關稅,與此同時,G6 也同步跟進陸續開出對美國的 600 多億關稅。而且制裁商品清一色是川普的票倉源,目標就是用美國民眾的力量去牽制川普的行動,不過川普立即要求美國商務部開出 1000 億中國商品的清單準備進行反擊。情勢發展至此,很難想像貿易戰還有轉圜的餘地。

六月 15, 2018 Off

各類商品走勢關聯(7)-RWR、IYR

By 豐彥編輯

Arthur:應該差不多了吧!這段期間看了許多商品,我看看哦,有地區型的指數,雖然表現的不怎樣…;還有各種美國股市商品,真的是五花八門包羅萬象,要找什麼都有,當然最讓我驚訝的還是債券,不但可以在股市下跌時提供報酬來抵銷虧損,甚至許多時候低波動的特性也讓它不遜於飆股,是個投資好選擇,另外像是VIX或GLD,這些名聲在外的,抽絲剝繭後發現並不是那麼回事,就當作科普吧,這樣一來,股市、非股市;證券、非證券,好像就是這些了,應該沒有漏網之魚,整理一下就可以向謝P展示成果囉。

六月 12, 2018 Off

G7氣氛僵 金川會隆重登場

By 豐彥編輯

G7首長峰會如市場預期的,各國與美國在貿易的矛盾,都未能達成共識。會後川普也推文宣布拒簽聯合公報。這次的峰會,恐怕是1973年以來,美國與其他成員衝突最為嚴重的一次。與會成員都未能得到美國的關稅豁免,與其來一份和諧的聯合公報,當然是務實點繼續談判,不過G7一向以團結著稱,週一會如何解讀如此不和諧的G7又是另外一回事了。

六月 8, 2018 Off

各類商品走勢(9)-商品整合part2

By 豐彥編輯

畢竟是用來避險的商品,他有這麼高的報酬及波動,說明在遇到事件時,它可以提供立即且有效的保護,當然你看過它的走勢的話,應該知道它怎麼上去就怎麼下來。
所以除了不適合做為長期持有的標的,即便用在避險,也要藝高人膽大,在正確的時候切入,不然原本的標的被K一次,買進飆漲的VIX等於又被剝一層皮。

六月 5, 2018 Off

床頭吵床尾和? 市場仍不安穩

By 陳駿傑

中美貿易擂台第三回合再北京開啟,在美方代表羅斯抵達前,川普繼續使用談判前必施壓的策略,針對中國500億商品開出了清單,展現了他從商時的一貫作風,除了得罪對手,也得罪朋友。週末的G7財長會議,美國財政部長成為眾矢之的,恐怕這是G7會議以來美方代表首次遭到其他成員國孤立,原因不為別的,正是那25%的鋼鐵關稅對歐盟、加拿大和墨西哥的豁免取消,所帶來的尷尬局面。

六月 1, 2018 Off

各類商品走勢(8)-商品整合part1

By 豐彥編輯

在一段不算短的時間之後,Arthur終於完成了他的商品巡禮,從原本只會看著新聞與網路媒體隨意下注,到後來已經對這市場有了多一層的認知,不過雖然有了基本材料,但距離建構出完整的投資組合還有點距離,對Arthur來說也有難度,因此在他做完統整後,便約了謝P老地方相見,讓上次未完的會面延續下去,同時也作為一個審視自己成果的機會。

五月 29, 2018 Off

風險事件持續發酵 避險需求提升

By 陳駿傑

前人的智慧值得我們一再警惕,金融市場的5月份確實不甚平靜,又再一次印證了「Sell in May and Go Away」這句話。中美的貿易糾紛已經困擾許多投資人,現在歐元區又因為義大利與西班牙的右派抬頭,而再度爆發政治不確定性的風險。另一方面,新興市場的債務違約風險,已從阿根廷蔓延開來,向拉美、東歐以及東南亞擴散開來,沒有趁著財政壓力緩和下來時進行結構性改革,現在新興市場債務問題,即將重蹈歷史的覆轍。

五月 25, 2018 Off

各類商品走勢關聯(6)-RWR、IYR

By 豐彥編輯

Arthur:來看看RWR,這是道瓊不動產信託,老實說以前我壓根沒想過接觸任何有關房地產的東西,啊我就買不起咩,而且我有聽其他老投資人說,買股票會送住宿券,有的還送壁紙,不知道以後有沒機會拿到呢。

回到RWR上來看,看來也是個壯烈的商品,在SPY暴跌期間,RWR也隨之共患難,而且除了跌幅異常大,波動也不客氣,看來被視為商品金字塔頂端的不動產,也並非無敵,還是有發生危機的時候。

五月 22, 2018 Off

國際間叫囂不斷 原油漲勢也不斷

By 陳駿傑

國際間的叫囂仍是此起彼落,以色列對伊朗發射導彈之後,再對巴勒斯坦抗議群眾進行武力鎮壓,對周邊的敵對勢力毫不客氣。朝鮮半島的和平戲碼落幕沒多久,馬上又回到之前的作風,針對美韓聯合軍演,朝鮮提出嚴正抗議並揚言退出川金會。股市表現看似平穩,但是那是因為2月份的崩盤洗禮之後,市場已大幅降低槓桿。

五月 18, 2018 Off

各類商品走勢關聯(5)-HYG、SHY、IEF、TLT

By 陳駿傑

從Arthur與謝P見面,討論市場行情與投資組合的建構,Arthur展開研究也一段時間了,在他完成美國各類股的巡禮後,雖不算登堂入室,但他對於這些商品的表現特性都有一定程度的理解,認識商品的數量也足夠他組建自己的投資組合了,但他並不因此滿足,最近也看起來若有所思,究竟是怎麼回事呢?

五月 11, 2018 Off

各類商品走勢關聯(6)-LQD、VIX、GLD

By 陳駿傑

經過與謝P短暫的討論, Arthur走出股票市場,最後終於發現新大陸,在債券類商品中找到一只以來尋尋覓覓的商品,這些非股票類的標的也著實為他打開眼界,了解到除了投資人常接觸的證券,市場中還有許多值得深入了解的東西,不應不熟悉而產生畏懼或抗拒的心理,也只有放開心胸多方嘗試,才能產生更好、更讓人驚奇的組合。

五月 8, 2018 Off

貿易協商不順遂 市場將繃緊神經

By 陳駿傑

美中多年來的貿易矛盾,想在一次會談協商就取得共識是相當不現實的,周末雙方的高級官員協商,可以說是明確認知雙方立場的第一步,但想要達成共識取得平衡點,還需要相當長的時間。

市場圍繞在財報的情況也將告一段落,接下來將再度回到消息面的因素。2018年是個波動放大的市場,在此環境下將有許多商品可以成為我們的追蹤標的。

五月 4, 2018 Off

各類商品走勢關聯(3)-XLV、XLU、XLF、XLK

By 陳駿傑

Arthur:雖然說上次看的幾個商品對部位配置好像沒啥幫助,除了走勢都很接近,報酬與波動的表現也有點差強人意,就當作刪去法吧,知道什麼東西不該碰。而且這些看似雞肋的商品,將來有機會出現神奇功效也說不定,投資商品還有很多,是該先往前走,等對多數商品的認識有個全貌,或許未來也會有不同觀點。

是說在各種商品中,除了有包含整個美股的指數商品,沒想到還有不少裡面的類股也獨立出來,是組合包與單品零售的概念嗎哈哈,不過既然都是同個體系的東西,那為何還要出這麼多標的,是濫竽充數還是真的有用,這次就來搞懂這塊吧!

五月 2, 2018 Off

美股財報聚焦蘋果 國際資金悄然布局 A 股

By 陳駿傑

朝鮮半島迎接 11 年來最為和諧的一刻,兩韓領導人在上週會晤,為和平協定的推進帶來一個好的開始。全球地緣政治的風險地區,朝鮮半島、南海海域、巴基斯坦、中東地區、烏克蘭等,每當這些地方出現國際性的政治衝突,金融市場免不了要震盪一下,如今朝鮮半島有機會被移出此名單,確實讓人安心不少。

四月 27, 2018 Off

各類商品走勢關聯(1)

By 陳駿傑

某年某月某一天,在世界世上遙遠的一隅,適逢投資的黃金年代,當時的投資人,無論是初入市場的菜鳥,還是已經身經百戰的老手,在這遍地是寶藏、各類商品除了名稱不同,基本上就是買了就會賺的環境下,兩者幾乎沒有什麼不同。

而這時的投資人,連飛鏢都不用射了,只要打開電腦看看最近最夯商品是啥,甚至只要看看茶餘飯後的晚間新聞就可做決策,有些人更索性打給交易的經紀人員,問問有什麼新鮮貨,即便是沒聽過的商品,也就在一通電話中銀貨兩訖。

四月 24, 2018 Off

智慧型手機跳水 美債空頭擋不住

By 陳駿傑

台積電在上周的法說會中,調降了智慧型手機的晶片訂單。此消息一公布,不只隔天台股跳空大跌,全球智慧手機產業的股價也跟著應聲跳水。除了基本面的弱勢之外,中美貿易紛爭的戰場也移轉到智慧型手機,中興通訊在美國市場遭到封殺,中國是否也會祭出反制,重演三星在中國市佔率跳水的情況也成為市場關注的焦點。

四月 17, 2018 Off

美股財報週 大型銀行利多不漲?!

By 陳駿傑

花旗、摩根大通以及富國銀行位美股的財報週拉開序幕,即便三家大型銀行財報表現優異,但投資人似乎不領情形,股價反而下跌2~3%形成利多不漲的尷尬局面。中美貿易紛爭表面在中國的博鰲論壇後看來暫時緩和下來,但實際上並沒有解決任何問題。川普對敘利亞動武的曖昧態度沒有持續多久,馬上就和英法聯合轟炸,顯然金融市場的不安情緒依然在川普身上。

四月 10, 2018 Off

貿易糾紛不明朗 市場棄股追債

By 陳駿傑

就在我們度過清明長假期間,川普顯然沒有閒下他那張嘴。在大家都覺得貿易戰的情緒開始冷卻之時,川普卻宣布要求美國商務部追加課徵中國1000億美元的關稅,造成6日美股全面下跌回吐前3天的漲勢。股市弱勢震盪整理,美國10年期公債利率下降至2.77%,市場資金近期形成了棄股追債的潮流。

四月 3, 2018 Off

科技股重挫 美股多頭仍有疑慮

By 陳駿傑

臉書的個資問題持續擴大,在10天之內就蒸發了近千億美元的市值,引發美國科技股大跌。隨後亞馬遜也在川普的砲轟之下再次引領科技族群下跌。美股兩大重磅級的科技企業就在這短短的一週內陸續大跌修正。在如此局面下,投資人只能寄望4月份的財報週能否讓多頭力挽狂瀾。

三月 28, 2018 Off

中美矛盾未解 避險商品夯

By 陳駿傑

中美貿易的矛盾壓過了全球所有政經的消息面,對金融市場所帶來的影響。美股四大指數全面回檔跌破前低,現在二月九日的低點,成為投資人最後一道信心防線,但資金可不會等到信心崩盤才動作,資金湧向避險資產的速度,從市場的報價便可看出端倪。

三月 22, 2018 Off

市場陷入觀望 聯準會點陣圖成焦點

By 陳駿傑

白宮高層人士驟變的戲碼接連上演,稅改完成後,先前的幕僚們功臣身退,雖然過程頗為激烈,不過川普確實正把幕僚群換成打貿易戰的陣容。金融市場先是驚慌,現在則是進入觀望,等待著關稅的正式條款。

二月 27, 2018 Off

原油、農產品供給再緊縮

By 陳駿傑

全球股市出現反彈,市場的風險情緒也獲得緩解,市場經過2月份的股災洗禮之後,從低波動的美夢中驚醒,低借貸成本的投機交易也不再複返。股債兩市波動開始升高,原物料與農產品市場又是另外一個風貌,在政治角力與氣候因素下,或許可以為我們帶來另外一個機會。