十月 12, 2018 Off

市場判讀(7)-美股產業PART2

By 豐彥編輯

接著來看其他美股產業,說道這些商品,雖然都隸屬於美股之下,看似淵源不淺,但其實它們彼此之間還是有所差異,對各行各業來說造成影響的因素與力道都不盡相同,也因此我們才需要觀察如此眾多的經濟指標。

十月 5, 2018 Off

市場判讀(6)-美股產業PART1

By 豐彥編輯

在公債篇中,經濟指標我們一個接一個看下去,不知不覺也累積不少,真沒想到針對一個商品類別會有如此多的相關數據,不過事實上這些都還算冰山一角而已,畢竟之前提過,公債市場龐大,代表的經濟層級相當高,因此用各種不同數據解讀,李介業能更全面。

十月 2, 2018 Off

油價下不來 生技強強滾

By 陳駿傑

市場情緒在上週相對平穩,原因在於聯準會所公布的利率政策一切都在市場的預期中。雖然新興市場的貨幣再次大貶,但投資人已逐漸將其視為個案,而非市場的整體風險問題。週末傳出北美貿易協定已取得三國的共識,為近期紛擾不斷的貿易戰帶來了好消息。

九月 21, 2018 Off

市場判讀(4)-美國公債PART2

By 豐彥編輯

由於債券的收益來源,包括了固定的利息收益,因此當前的利率與通膨水準就會影響未來美債的吸引力。當通膨開始上升時,美債的利息就相對縮水,因此當市場預期未來通膨成長時,債券的價格就會下降。

九月 18, 2018 Off

在不穩定的市場中求穩

By 陳駿傑

貿易戰利空消息一出後,各國股市被修理的西哩嘩啦的,但唯獨美股指數仍無動於衷,仍是穩健的多頭上升趨勢。這週美國對中國宣布實施 2000 億美元商品的關稅加徵,市場的不穩定性依舊存在,美股雖強,但估值已高,還有多少投資人願意搶進。貿易戰的不穩定性,讓市場的風險偏好持續降低。美股指數雖然仍是多頭且不斷創新高,但走勢也逐漸不穩定,加上 11 月還有美國國會的中期選舉,消息面不斷衝擊著股市。此時可利用低波動高股息的資產來做為資金停留的去處,此類資產具有低波動的特性,因此在市場波動放大時的防禦能力也較強。相關產品可參考 HDV(上圖)

九月 14, 2018 Off

市場判讀(3)-美國公債

By 豐彥編輯

在前面兩個章節中,我們首先透過投資人最常接觸的基本面經濟數據,來說明相關指標與美股市場之間的連動,而雖然經濟基本面為一般投資人普遍能接受的觀察方式,但矛盾的是,經濟數據的解讀需要一定程度財金知識,加上資訊龐大且有些指標不易取得,之前文章便是為各位精簡過的去蕪存菁,但即使如此,對有些人來說經濟指標還是如遠在天邊一樣,不易產生共鳴彼此對不上頻率。

九月 11, 2018 Off

貿易戰繼續升級 還有哪些市場能安穩投資?

By 豐彥編輯

川普顯然打算和中國發展全面貿易戰,已經課徵的 500 億與即將追加的 2000 億中國商品關稅,川普表示還有 2670 億的清單很快會出爐,而這些加總起來,已超過了 2017 年美國來自中國的進口額度 5050 億美元。顯然,川普打算只要是來自中國的,全部都要加稅,甚至再對 Apple 施壓要求盡快將大陸產線搬回美國,免得受到貿易戰波及。

九月 7, 2018 Off

美股無視貿易戰 繼續創新高

By 豐彥編輯

美國與墨西哥貿易協商的進展讓投資人重燃希望,但這盞希望卻被華府澆了盆冷水。上個周末,除了美加貿易會談無結果外,川普更在推特發文要國會別插手,更表示沒必要將加拿大留在新 NAFTA 裡。除此之外,原先已有進展的歐美的汽車關稅同樣被川普打槍。全球貿易戰的矛盾,第三季將繼續上演。

九月 4, 2018 Off

市場判讀(1)-美股指數 PART-1

By 陳駿傑

「原來所謂的 ETF 是這麼回事啊,還以為是什麼洪水猛獸,原來頗親民的,而且看起來真的蠻方便的, 只要買一個 ETF 就等於擁有眾多投資標的,又可以長期持有,太適合我這種懶人啦,再加上有好多種選擇, 有些東西甚至沒聽說也沒看過呢。不過問題來了,看來這樣商品是不錯的投資選項,但…像我這種菜雞什麼都不會呀,哪知道要買啥呢?哦,原來後面還有,雖然剛經歷一連串的轟炸,但還是打鐵趁熱,一次把它看完吧!」

八月 31, 2018 Off

入門札記(10)-ETF 商品大全

By 豐彥編輯

透過前面幾篇商品綜覽的介紹,基本上已經將 ETF 操作中,投資人最常使用的資產類別點出來,而我們選出的商品也是一般投資大眾最為關注的標的,對於多數投資人來說,光是這些商品就足以建構出千變萬化的組合,已經十分全面,但對某些更進階的讀者而言,可能尚覺意猶未盡,想認識更多商品,同時也可能讓人小看了 ETF 無孔不入的涵蓋範圍, ETF 的極限究竟到哪,或許真的說也說不完,接著我們透過提供更多商品的選擇,讓投資人可以更進一步了解這市場,同時也有更多研究素材與操作選擇。

八月 24, 2018 Off

入門札記(9)-ETF 商品綜覽 part-5

By 豐彥編輯

從第一篇商品綜覽看到現在,一路以來介紹的商品幾乎是涵蓋市場各個層面,投資人能想到、與原本沒想過的都涉足其中,當然 ETF 市場中商品總數可謂海量,若要全部檢視可能寫成一本字典還不一定能解決。不過不必擔心,商品總數雖多,我們介紹的商品基本上都是投資人最會用到的標的,若想自行搜索額外商品也不是問題,還記得第一篇商品綜覽與每篇文章中對 ETF 的分類嗎?以這分門別類的方式縮小範圍, 再找出幾所要的商品就事半功倍了,這次就把最後的類別介紹一下,基本上商品的認識就算大功告成了。

八月 21, 2018 Off

美股過高 黃金、新興市場債再破底

By 豐彥編輯

即便近期市場風波不斷,黃金仍不被市場接受。一切都源自於美元的強勢升值讓黃金價格持續下跌。由於兩者長期維持負相關的特性,加上美元的利率持續上升,讓投資人棄黃金取美金。只要美元持續走強, 金價將一路弱勢下續,可利用 GLD 來偏空觀察。

八月 17, 2018 Off

入門札記(8)-ETF 商品綜覽 part-5

By Dr. 謝晨彥

經由之前的介紹,不難發現 ETF 所涉及的商品數量不僅廣泛,深度也幾乎無孔不入,對於想投資的標的,幾乎是只要用心找都找得出來。不過這樣難免有找不到或找錯標的的遺珠之憾,似乎也與 ETF 簡單投資的概念有點相左,因此回歸最初,用撒大網一次打盡的方式或許特別適合某些投資人,想要投資比產業類層級更高更廣的商品,我們可以從區域型 ETF 著手。

八月 14, 2018 Off

貿易戰戰線再擴大 輪到新興市場

By 豐彥編輯

原本就因美元強勢而造成資金持續匯出的新興市場,上個周末再被川普施予重擊。周末美國總統川普宣布將提高土耳其進口的鋼鋁關稅,造成新興市場的貨幣與債券遭到拋售,除了債務違約問題外,持有大量土耳其國債的歐盟區銀行也將面臨壞帳問題。一場圍繞新興市場的債務問題,恐將擴大延燒開來。

七月 6, 2018 Off

入門札記(3)-ETF發展概況

By 豐彥編輯

從過去兩個章節中,我們了解到ETF這商品本身的特性與起源,而它最主要的功能便是追蹤相關標的的表現,讓投資人從「挑戰者」轉為「追隨者」,得以倚靠經濟發展乘風破浪。
除了先鋒集團創始者、約翰·伯格先生為ETF下的註解,股神巴菲特也用十年的時間證明,單純持有ETF反而比汲汲營營追求報酬來的輕鬆且有效,因此投資人持有過程中,要更有信心才是。而工欲善其事必先利其器,即使知道這類商品的優勢,若能有更深入廣泛的理解,操作上也能更得心應手,這次就來看看ETF的展望。

七月 3, 2018 Off

2018 年下半集 金融市場要怎麼演?

By 豐彥編輯

川普動作一波波,各地區的政治風險也是一樁樁。今年能否再像 2017 年一樣暑假過完之後,市場情緒就回穩?只能說有困難,去年暑假過後美國沒有期中選舉,去年暑假過後伊朗還沒有被美國重新制裁, 去年暑假過後新興市場還沒有債務危機,去年暑假過後還沒打全球貿易戰!過了一年,整個環境已不可同日而語,在這個環境下投資還須步步為營

六月 29, 2018 Off

入門札記(2)-從巴菲特賭局看ETF

By 陳駿傑

隨著陽光灑滿房內,看來少了睡意的夜不能寐,也不是那麼咄咄逼人。
「嗯?天亮了?我怎麼在這?阿,昨晚睡不著起來看書,果然文字是最好的催眠,看著看著不覺中就睡著啦。不過這樣看來,投資這件事似乎沒有之前所想的那麼糟,而且好像在看故事的感覺,我想,再多看一點也無妨吧。」

六月 26, 2018 Off

貿易戰繼續戰 市場繼續去槓桿

By 豐彥編輯

川普除了壓制戰略對手中國的「中國製造 2025 計畫」以外,對盟友也不手軟,繼鋼鋁關稅之後,川普準備再對歐盟的進口車出手課徵 20%的關稅。高壓式的壓迫手段,將川普的個人風格展現的淋漓盡致,顯然對手們針對川普的票倉開鍘仍未見到效果,甚至還讓川普的支持率持續上升。而這場看不到結果的貿易戰,究竟怎麼收場沒人知道,或許最後結果又讓專家們的眼鏡碎滿地,就像今年的世足賽一樣。

六月 22, 2018 Off

入門札記(1)-ETF源起

By 陳駿傑

貿易戰擴大發展,美國對中國的 500 億關稅正式生效,中國同樣還以 500 億的報復關稅,與此同時,G6 也同步跟進陸續開出對美國的 600 多億關稅。而且制裁商品清一色是川普的票倉源,目標就是用美國民眾的力量去牽制川普的行動,不過川普立即要求美國商務部開出 1000 億中國商品的清單準備進行反擊。情勢發展至此,很難想像貿易戰還有轉圜的餘地。

六月 20, 2018 Off

貿易戰戰線擴大

By 陳駿傑

貿易戰擴大發展,美國對中國的 500 億關稅正式生效,中國同樣還以 500 億的報復關稅,與此同時,G6 也同步跟進陸續開出對美國的 600 多億關稅。而且制裁商品清一色是川普的票倉源,目標就是用美國民眾的力量去牽制川普的行動,不過川普立即要求美國商務部開出 1000 億中國商品的清單準備進行反擊。情勢發展至此,很難想像貿易戰還有轉圜的餘地。

六月 15, 2018 Off

各類商品走勢關聯(7)-RWR、IYR

By 豐彥編輯

Arthur:應該差不多了吧!這段期間看了許多商品,我看看哦,有地區型的指數,雖然表現的不怎樣…;還有各種美國股市商品,真的是五花八門包羅萬象,要找什麼都有,當然最讓我驚訝的還是債券,不但可以在股市下跌時提供報酬來抵銷虧損,甚至許多時候低波動的特性也讓它不遜於飆股,是個投資好選擇,另外像是VIX或GLD,這些名聲在外的,抽絲剝繭後發現並不是那麼回事,就當作科普吧,這樣一來,股市、非股市;證券、非證券,好像就是這些了,應該沒有漏網之魚,整理一下就可以向謝P展示成果囉。

六月 12, 2018 Off

G7氣氛僵 金川會隆重登場

By 豐彥編輯

G7首長峰會如市場預期的,各國與美國在貿易的矛盾,都未能達成共識。會後川普也推文宣布拒簽聯合公報。這次的峰會,恐怕是1973年以來,美國與其他成員衝突最為嚴重的一次。與會成員都未能得到美國的關稅豁免,與其來一份和諧的聯合公報,當然是務實點繼續談判,不過G7一向以團結著稱,週一會如何解讀如此不和諧的G7又是另外一回事了。

六月 8, 2018 Off

各類商品走勢(9)-商品整合part2

By 豐彥編輯

畢竟是用來避險的商品,他有這麼高的報酬及波動,說明在遇到事件時,它可以提供立即且有效的保護,當然你看過它的走勢的話,應該知道它怎麼上去就怎麼下來。
所以除了不適合做為長期持有的標的,即便用在避險,也要藝高人膽大,在正確的時候切入,不然原本的標的被K一次,買進飆漲的VIX等於又被剝一層皮。

六月 5, 2018 Off

床頭吵床尾和? 市場仍不安穩

By 陳駿傑

中美貿易擂台第三回合再北京開啟,在美方代表羅斯抵達前,川普繼續使用談判前必施壓的策略,針對中國500億商品開出了清單,展現了他從商時的一貫作風,除了得罪對手,也得罪朋友。週末的G7財長會議,美國財政部長成為眾矢之的,恐怕這是G7會議以來美方代表首次遭到其他成員國孤立,原因不為別的,正是那25%的鋼鐵關稅對歐盟、加拿大和墨西哥的豁免取消,所帶來的尷尬局面。

六月 1, 2018 Off

各類商品走勢(8)-商品整合part1

By 豐彥編輯

在一段不算短的時間之後,Arthur終於完成了他的商品巡禮,從原本只會看著新聞與網路媒體隨意下注,到後來已經對這市場有了多一層的認知,不過雖然有了基本材料,但距離建構出完整的投資組合還有點距離,對Arthur來說也有難度,因此在他做完統整後,便約了謝P老地方相見,讓上次未完的會面延續下去,同時也作為一個審視自己成果的機會。

五月 29, 2018 Off

風險事件持續發酵 避險需求提升

By 陳駿傑

前人的智慧值得我們一再警惕,金融市場的5月份確實不甚平靜,又再一次印證了「Sell in May and Go Away」這句話。中美的貿易糾紛已經困擾許多投資人,現在歐元區又因為義大利與西班牙的右派抬頭,而再度爆發政治不確定性的風險。另一方面,新興市場的債務違約風險,已從阿根廷蔓延開來,向拉美、東歐以及東南亞擴散開來,沒有趁著財政壓力緩和下來時進行結構性改革,現在新興市場債務問題,即將重蹈歷史的覆轍。

五月 25, 2018 Off

各類商品走勢關聯(6)-RWR、IYR

By 豐彥編輯

Arthur:來看看RWR,這是道瓊不動產信託,老實說以前我壓根沒想過接觸任何有關房地產的東西,啊我就買不起咩,而且我有聽其他老投資人說,買股票會送住宿券,有的還送壁紙,不知道以後有沒機會拿到呢。

回到RWR上來看,看來也是個壯烈的商品,在SPY暴跌期間,RWR也隨之共患難,而且除了跌幅異常大,波動也不客氣,看來被視為商品金字塔頂端的不動產,也並非無敵,還是有發生危機的時候。

五月 22, 2018 Off

國際間叫囂不斷 原油漲勢也不斷

By 陳駿傑

國際間的叫囂仍是此起彼落,以色列對伊朗發射導彈之後,再對巴勒斯坦抗議群眾進行武力鎮壓,對周邊的敵對勢力毫不客氣。朝鮮半島的和平戲碼落幕沒多久,馬上又回到之前的作風,針對美韓聯合軍演,朝鮮提出嚴正抗議並揚言退出川金會。股市表現看似平穩,但是那是因為2月份的崩盤洗禮之後,市場已大幅降低槓桿。

五月 18, 2018 Off

各類商品走勢關聯(5)-HYG、SHY、IEF、TLT

By 陳駿傑

從Arthur與謝P見面,討論市場行情與投資組合的建構,Arthur展開研究也一段時間了,在他完成美國各類股的巡禮後,雖不算登堂入室,但他對於這些商品的表現特性都有一定程度的理解,認識商品的數量也足夠他組建自己的投資組合了,但他並不因此滿足,最近也看起來若有所思,究竟是怎麼回事呢?

五月 11, 2018 Off

各類商品走勢關聯(6)-LQD、VIX、GLD

By 陳駿傑

經過與謝P短暫的討論, Arthur走出股票市場,最後終於發現新大陸,在債券類商品中找到一只以來尋尋覓覓的商品,這些非股票類的標的也著實為他打開眼界,了解到除了投資人常接觸的證券,市場中還有許多值得深入了解的東西,不應不熟悉而產生畏懼或抗拒的心理,也只有放開心胸多方嘗試,才能產生更好、更讓人驚奇的組合。