八月 22, 2019 Off

中美貿易戰將打持久戰信號

By Dr. 謝晨彥

美國財政部與IMF提出「剔除中國最近行動所帶來的不公平競爭優勢」,同時間川普在推特批評中國操縱匯率,希望聯準會採取行動。這樣看來中美貿易戰爭要和緩,甚至解除,根本是無望了。而且這場未來將可能比擬為第三次世界大戰的貿易戰,將轉型為消耗時間與空間的持久戰。………..

八月 20, 2019 Off

華為禁令將到 5G概念股何去何從?

By Dr. 謝晨彥

美國商務部對華為禁令九十天寬限期將在台灣時間十八日到期,本周進入倒數關鍵一周,目前看來川普不會在這個部分放寬。甚至日前美國也要求英國不允許部署華為5G,採取和美國同樣的立場。美國認為華為幕後是中國政府,因此使用華為的設備,會對美英雙方造成網絡以及國防安全威脅。………..

八月 15, 2019 Off

對付川普 先瞄準票倉

By Dr. 謝晨彥

中美貿易戰持續延燒,川普極限施壓的談判風格,一招一招打出去,比較痛的究竟是中國還是美國?反觀中國的反制手段,不但正中川普的要害,而且反作用力也沒那麼大。川普的主要票倉來自於三個族群,農民、藍領階級以及產油企業。在今年6月G20峰會前,川普曾放話將獲得中國允諾大量採購農產品,然而中國因未履行承諾,進而也導致最新一輪的關稅報復。而中國也隨即反制,正式宣布不再採購美國農產品。…….

八月 13, 2019 Off

油價波動大 四寶該撤了嗎?

By Dr. 謝晨彥

今年國價油價可說是上衝又下洗,年初時受到產油國減產以及中東政治局勢不穩定的影響,紐約輕原油從42.7美元一路衝上66.1美元。隨後卻又因為貿易戰的擴大,使原油需求預期下滑,把油價打回到50美元附近。在這段過程中,台灣與之最相關的兩檔股票台塑化與台塑,其持有者恐怕也是抱得心慌慌。畢竟油價的波動會直接影響到這兩間公司的股價,所以這一期就特別和大家聊一聊四寶中的兩寶。……..

八月 8, 2019 Off

華為供應鏈大風吹

By Dr. 謝晨彥

不知道各位讀者是否會有選擇障礙,當幾個選項只能擇一時,最後往往不知道該如何出手。如果是購物,那問題不大。但如果是面臨到企業存亡的關頭,那就真令人頭大了,畢竟如果壓錯邊,可能不是一次性的損失,有可能是永久失去這個客戶。而這個問題,如今正發生在美系電子代工廠偉創力(FLEX)身上。我們先認識一下FLEX這間公司,他成立於1969年的加州矽谷,也是美國第一家在亞洲設廠的電子製造商。1981年進入亞洲市場之後便以新加坡為主要生產基地。之後在2012年收購摩托羅拉的津工廠進入中國市場。至於他和華為又有什麼樣的業務關係?我們接著看下去。……

八月 6, 2019 Off

風險分散是有效的嗎?

By Dr. 謝晨彥

何謂投資風險?指的當然是資金的損失,資金損失的風險來自於兩個層面,一個是系統性風險,來自於整體金融市場的變化而導致股票下跌的風險;另一個是非系統性風險,風險來自於個別股票基本面的改變,價格因此而崩壞所帶來的損失。若把投資用雞蛋來比喻,持有一顆以上的雞蛋,為了避免拿到壞的雞蛋,規避的是非系統性風險。把手上的雞蛋放在不同的籃子裡,怕的是單一籃子的瑕疵讓整籃的雞蛋毀壞,要規避的是系統性風險。……

八月 1, 2019 Off

大師的擔憂是什麼?

By Dr. 謝晨彥

投資大師羅傑斯 (Jim Rogers)日前在接受媒體專訪時,再次表達對他對熊市的擔憂,並表明這一次的熊市可能是他的一生之最。羅傑斯指出在2007年時冰島破產,接著,接著愛爾蘭也步上後塵。隨後輪到英國的北岩銀行 (Northern Rock) 破產,最後,雷曼兄弟破產。在這一連串的破產連鎖中,人們總要等到最後火燒屁股了才肯正視他,對於先前的種種跡象,人們選擇視而不見。………..

七月 30, 2019 Off

經濟信心與股市樂觀

By Dr. 謝晨彥

國泰金控今天發布7月國民經濟信心調查結果,顯示景氣現況與展望樂觀指數同步改善,分別來到-11.9及-7.0的水準,民眾的就業展望樂觀指數與薪資上漲預期指數也分別上升至-23.2及0.1,代表民眾對於勞動市場轉趨樂觀。究竟目前台灣的環境是真的有機會再走高,還是市場過度樂觀進入非理性狀態,我們就從基本面和籌碼來分析。…………

七月 23, 2019 Off

從基本面看台股

By Dr. 謝晨彥

全球貿易戰、全球央行大型寬鬆政策,在此環境下台股接下來會有何表現? 這一期讓我們從基本面來分析。過去在2010年的時候,台灣GDP年增率高達8%,將台股一路往上推升到9000點的位置。但是對比到現在的GDP年增率,卻僅僅只有2%左右,而台股卻站上了萬點,會造成這個原因,主要就是因為通膨依舊太低。現在帶動台股上漲的主要動能,就是靠著台商資金的回流,若從經濟的基本面來看,台灣其實經濟表現並不算好。………

七月 18, 2019 Off

現象交易 & 統計套利

By Dr. 謝晨彥

這一篇其實與本周的【晨彥有約】相呼應,那一篇寫的是不可預期與掌握的行情下,交易員該有的態度。這邊則是要和大家討論,一個可以掌握且行情是可預期的情況下,我們該如何操作?…..

七月 16, 2019 Off

什麼才是交易者該有的正確心態?

By Dr. 謝晨彥

台指期7月3日開盤後閃崩500點,再一次地引起各界的關注。有人說「又是哪家期貨商的程式停損單觸發連續拋單」,也有人說「又是個天兵交易員的金手指」等等。不管原因為何,在這種突發狀況下,自己的交易部位能夠不受到影響才是最重要的。….

七月 9, 2019 Off

【選股新顯學】動量因子選股 精選、趨勢一把抓

By Dr. 謝晨彥

股市之道不外乎趨勢、選股、紀律,趨勢看對了,股票隨便買,隨便漲;趨勢若不對,選股能力要好,包括財務報表的分析,籌碼的追蹤,或是技術面的篩選。趨勢跟選股不精通,做好資產配置,多賺少賠,維持好操作的紀律。以上只要能精通任何一點,都有機會在股市中所向披靡。

七月 9, 2019 Off

【投資新顯學】3因子選ETF_ 2周超額報酬逾1%

By Dr. 謝晨彥

量化投資策略這幾年風起雲湧的取代了傳統的邏輯式選股,何謂邏輯式選股?例如,由上而下選股法,在景氣多頭時挑選領導產業,再從領導產業當中挑選出相對強勢的個股。或是由下而上,相對由上而下,反而先鎖定表現強勢的股票,再確認產業情況與總體經濟環境。這兩種方法在邏輯上都有很好的推演過程…

七月 9, 2019 Off

謝晨彦:三因子選股 20強出列

By Dr. 謝晨彥

自從Fama和French在1992年的研究發現,上市公司的市值、股價淨值比、市盈率可以解釋股票回報率的差異。透過上述三個因子選股,帶來超額收益,補償CAPM 中β未能反映的風險因素,就成為明星基金的選股新顯學。

七月 9, 2019 Off

【選股新顯學】因子選股怎麼買、何時買 有撇步

By Dr. 謝晨彥

聯晚推出選股新顯學專欄介紹因子選股以來,廣受歡迎,有讀者提問:因子選股跟直接投資指數或投資指數ETF有何不同?因子選股清單裡的股票,是選某幾檔出來買進,還是全部買?看到專欄的資料後,是直接買進,還是要再等買進的時機?

七月 9, 2019 Off

【選股新顯學】因子選股ETF 績效勝各主要指數

By Dr. 謝晨彥

統計5月15~23日,兩檔FACTOR ETF雖然是負報酬,但與各指數的比較,明顯出現較佳的績效表現,這差異就是因子選股所帶出的貝他值(β)風險溢酬。FACTOR ETF BIG與加權指數相較的超額報酬為+0.93%,與台灣50指數相較的超額報酬為+1.94%;FACTOR ETF SMALL與櫃買指數相較的超額報酬為+0.94%,與富櫃50指數相較的超額報酬為+3.69%。

七月 4, 2019 Off

除了第一 其他什麼都不是

By Dr. 謝晨彥

全球的軟體大亨前微軟執行長比爾-蓋茲在日前接受時訪問時表示「此生最大的錯誤,莫過於讓Google拿走了Android系統,這個錯誤的代價價值4000億美元。」

六月 27, 2019 Off

只有當退潮時,才知道誰在裸泳

By Dr. 謝晨彥

偶而賺錢可能是運氣,持續賺錢還是有可能是運氣,唯有經歷牛市與熊市還能獲利,才真的經得起考驗。投資獲利靠的是方法嗎?方法對了可能可以讓你偶而賺小錢,但若是觀念錯了,可能一次讓你回老家,呼應巴菲特的名言「當退潮時,就知道誰在裸泳」。

六月 25, 2019 Off

百和:人棄我取人取我與

By Dr. 謝晨彥

美中貿易戰的延燒幾乎是鷸蚌相爭漁翁得利這個寓言故事的翻版,戰事不斷延燒,讓過去在大陸深耕的台商起心動念將生產基地轉移。其實這幾年由於大陸人工成本不斷升高,勞力密集的產業,例如紡織業或製鞋業,均紛紛南移,往越南或是東南亞其他國家走。

六月 18, 2019 Off

聯發科 5G有得一戰

By Dr. 謝晨彥

近期投資機構里昂發了一份報告看好聯發科未來表現,並將股價目標調升至415元。我們來看看究竟所謂何事。
從上方的月線圖來觀察,其實我們會發現聯發科股價變化與外資的動態有一定程度的節奏性。也就是當股價來到200~250元的區間後,外資買超的力道便開始加大,隨後帶來的便是股價的上漲行情。

六月 13, 2019 Off

美股贏家快易通

By Dr. 謝晨彥

五月的最後一個周末,歐洲金融機構福瑞斯商學院在台北、高雄,舉辦了【美股贏家快易通】課程。讓台灣的投資朋友可以更加認識國際金融市場的運作方式,以及其投資的樂趣所在。這次福瑞斯商學院特別邀請全球資產管理經理人謝晨彥博士,教授學員如何「錢進美股」。

六月 11, 2019 Off

選股新顯學 何謂因子選股策略?

By Dr. 謝晨彥

自從Fama和French在1992年的研究發現,上市公司的市值、股價淨值比、市盈率可以解釋股票回報率的差異。透過上述三個因子選股,帶來超額收益,補償CAPM 中β未能反映的風險因素,就成為明星基金的選股新顯學。Fama 和French 所建立的三因子模型發現,小規模公司具有較高的報酬,也就是公司規模和股票報酬具有顯著的負向關係,而淨值市價比與報酬具有顯著的正向關係。

六月 6, 2019 Off

華為將被迫閉門造車

By Dr. 謝晨彥

自華為遭到美國的雙向封殺後,無論是軟、硬體的廠商都紛紛發表聲明與華為斷絕往來、或是不再提供華為服務。網友們也戲稱華為的手機和設備未來將陸續變成「磚」。

六月 4, 2019 Off

一起來Pick Me up up!

By Dr. 謝晨彥

成立豐彥財經至今也10多年了,這一路走來遇到許多學員,有些學員們和我們一起成長茁壯。有些人則是在我們這學得一技之長後,再外面獨自展翅飛翔。當然也有些學員只有一面之緣,我常說這都是緣分。各位能在這茫茫股海中有緣一聚,我認為都是相當難能可貴的,或許當初一個一念之差,我們就沒有緣分碰面,一起在這個投資市場中分享彼此的經歷。

五月 30, 2019 Off

華為將進入寒冬?

By Dr. 謝晨彥

就在川普發布行政命令全面雙向封殺華為後(禁止華為產品進口美國,亦禁止美國企業向華為販售商品),華為創辦人暨現任執行長任正非也在媒體正式宣布華為將退出美國市場。這意味著華為做為全球第二大手機供應商、電信設備供應龍頭,在失去美國的核心零組件供應後,其產品線正隨時面臨全線覆沒無法出貨的窘迫狀態,大幅度損害華為的利潤。

五月 28, 2019 Off

隱形貧困人口

By Dr. 謝晨彥

姑且不論你是自願還是被迫的,如果你的收入正好打平你的支出,而且每月皆是如此。那麼這期的標題便是用來形容這個族群的人們。你猜的也沒錯,這又是中國網民發明的網路新詞彙,但所指的和幾年前大家所說的「月光族」正是異曲同工。

五月 23, 2019 Off

軟的比較好嗎?

By Dr. 謝晨彥

軟性面板在三星宣布推出摺疊螢幕手機”Galaxy Fold”後,儼然成為3C玩家們的新話題,雖然在技術上還有不少問題需要克服,不過摺疊螢幕算是近年另一個有別於VR/AR的新題材。

五月 21, 2019 Off

空手其實沒有不好

By Dr. 謝晨彥

很多人問我,老師你為何美股部位是空手,當時算是半幽默地發了這篇貼文,但背後的動機卻是相當認真的。從事後來看,現在這篇貼文反而成了預言文了。當然我不會知道中美貿易糾紛再次惡化,也不會知道川普何時會發出撼動市場的推文。我只知道,當一個市場漲到一定程度,讓我不知道該買什麼股票的時候,就是我們下車離場的時候了。