二月 15, 2019 Off

賽前演練-交易平台巡禮(2)

By 豐彥編輯

透過 tradeworks 平台,我們得以檢視相當多關於計量交易中重要的數據,包含最主要的歷史績效表現,還有勝率、盈虧比、交易次數等等不可忽視的資訊,有了這些資料,投資人才能有所依據的根據自身屬性調整投資方式與步調,這是我們一直強調的,計量交易所能帶來的巨大優勢。

在了解如何不透過寫程式即可達成計量交易這個大方向後,接下來將進入細節部分,逐步建構出一個完整的交易模式,而要達成這個目標,第一個就是創建出交易策略,一起來看看創立策略時有甚麼需要注意的地方吧。

二月 14, 2019 Off

多方強勁 港股高歌猛進

By 豐彥編輯

隨著多方動能持續推進,港股也持續走強,在今年第一個月有不錯的表現。從走勢來看,港股往上推升過程幾乎是不曾原地駐足,上漲步調相當快速,從中可以看出當前慣性,在每一次的高點突破中,恆指只要一突破後就與到壓回,這樣的型態在一月出現四次,不過在空方轉折出現後,市場氣勢看似轉弱,但稍作喘息後恆指又能再過高點,目前看來正進行到過高壓回這段,雖不能確認往後是否會按照慣例再度往上,但只要透過觀察前低27400位置有無防守,只要維持在多方上漲結構下,即使走勢暫緩問題也不大。

二月 14, 2019 Off

警界未除 企業報表不佳

By 豐彥編輯

去年年底,經過整整兩個月的大幅震蕩之後,SP500指數似乎出現了止跌企穩的跡象。並且在聖誕節後的第一​​個交易日暴漲5%,創下了熊市階段指數的單日上漲紀錄。今年1月以來,美股幾乎持續回升。

二月 13, 2019 Off

便宜美股上哪找?

By 豐彥編輯

去年美股大跌後市場的氣氛變得相當悲觀,什麼聖誕行情、消費旺季還是新年行情都不見蹤影,加上中美貿易戰、美國政府關門,大家是清一色的看壞美股。但回到投資的本質來討論,如果你是以成長股作波段價差,那麼依照以上的情況,確實先離開美股是對的。但如果是以價值股為投資導向,那麼這一波修正應該就是我們壓低進場成本的機會。

二月 12, 2019 Off

事件頻仍 市場不確定性高

By 豐彥編輯

(上圖: 全球經濟政策不確定性指數;圖片來源: Market Watch)

這也說明了儘管美國政府關門帶來不確定性,美股的基調仍在走高,SP 500 指數自 12 月 22 日以來,上漲近 10%。不過高盛認為,如果沒有這些逆風因素,股市估值還會更高。

高盛表示,全球經濟政策不確定性指數 (Global Economic Policy Uncertainty) 藉由分析報紙文章,以衡量政策的不確定性,目前已經達到 304,是歷史中值 101 的 3 倍以上。

二月 11, 2019 Off

回測有撐 美股續漲進攻

By 豐彥編輯

(上圖:S&P500指數日線圖;圖片來源:XQ全球贏家)

今年第一個月過去,雖然當前市場仍瀰漫在國際政經與去年的低迷報表低壓中,但美股走勢卻顯得強勢,今年以來持續往上,最後在一月底完全收復去年底跌勢。

以近期走勢來看,2650點是一個轉捩點,SP500自年初以來幾乎一路紅K上漲,過程中沒有阻力,但來到該價位卻動盪起來,突破攻勢反覆了幾次,不過可以發現,SP500往下回測2650點時,屢屢出現下影線,黑K實體也相當小,顯示支撐穩固,在確認防線穩妥後,美股最後重新攻上2700點,多方氣勢與結構都保持相當完善,接下來將繼續往2800點邁進。

二月 1, 2019 Off

賽前演練-交易平台巡禮(1)

By 豐彥編輯

在看了這麼多關於計量與主觀交易了差異論述,以及下單交易方式的演變後,其實等於交易面與實務面都提到了,接下來最後一步,就是該如何把過去提到的東西實踐了,畢竟知道計量交易有何種特點與優勢, 但卻不知道如何執行的也等於紙上談兵,因此接下來我們要做的事,就是按照之前所提,一步一步來建構自己的交易模組。後續我們將會透過 tradeworks 平台來達成這些目標,首先就一起來認識這個平台吧。

一月 31, 2019 Off

礦機龍頭 上市一場空

By 豐彥編輯

區塊鏈產業的礦機開發商龍頭比特大陸,去年 9 月在香港交易所申請 IPO 上市,一直被視為區塊鏈產業進入正規金融行業的代表。不過上週港交所總裁李小加意有所指的表示, 比特大陸的在港上市計畫已確定落空。(圖片來源:第九區ninthblock)

一月 31, 2019 Off

型態完成 港股打底翻多

By 豐彥編輯

在過去的2017與2018年中,港股出現兩個極端的轉變,從名列前茅的強勁市場,一瞬間墜落凡間變成吊車尾的疲軟走勢,這樣的轉弱一走便是一年,不斷的破底實在不忍卒睹,但這樣的空方走勢又再度出現轉變的曙光。

一月 31, 2019 Off

應對貿易摩擦 降低海外依存度

By 豐彥編輯

最後我們來看看,在當前中美貿易戰難分難解下,投資人可以如何應對。從上圖來看,美國不同產業對於貿易摩擦的敏感度有所區別,根據巴克萊銀行估計,S&P 500的總營收有30%來自海外,而最仰賴貿易的科技股有60%營收來自海外,最低的公用事業則不到5%,以此為依歸,在貿易紛爭未解之前,投資人可以選擇海外貿易依存度最低的行業,以避免相關風波的衝擊。

一月 30, 2019 Off

動能策略轉弱 避免追高殺低

By 豐彥編輯

這一波多頭市場中,動量交易一直是近些年來股市策略的大贏家。2015年以來,動量交易開始逐漸跑贏大盤,在2017年低波動的市場環境裡,動量交易ETF MTUM和SP500的差距進一步甩開。2013年創立以來,這一ETF的年均回報高達15%。

一月 29, 2019 Off

危機未除 台股基本面疲軟

By 豐彥編輯

台幣長期盤整的影響也持續顯示在台股的交易狀況上,對於近期台股走勢來說,量能會是相當重要的一個因素,因為相較於下跌走勢,上漲的反彈走勢更需要有買盤支撐,而與買盤呼應的,就是這些資金流動性的多寡。

一月 29, 2019 Off

美股反彈 小型股強勢

By 豐彥編輯

今年以來,美股似乎已有不錯的成績。以交易風格來看,小型股為主的羅素 2000 指數,年初以來上漲 8.8%,改寫 1987 年以來最佳開局成績,更勝於SP 500 指數的 5.2% 漲幅,不過SP 500 指數同樣是 32 年以來最好的新年開局表現。相較之下,道瓊工業指數這段期間的漲幅為 4.5%,納斯達克的漲幅為 6.8%,小型股表現最為突出。

一月 29, 2019 Off

緩升推進 A股區間上移

By 豐彥編輯

隨著漲勢反彈持續進行,A股從年初上漲至今後,也逐漸開始有壓力浮現的樣子,上周上証指數的上下震盪較以往有所放大,也出現了本次上漲來最長黑K的反轉壓制,雖然不至於讓整個走勢轉向,但確實拖緩了整個上行的步調。

一月 28, 2019 Off

動能策略轉弱 避免追高殺低

By 豐彥編輯

英國脫歐協商主導權由首相易主到議會,與歐盟的談判延期近乎確定。川普的頑固來自於民意,當民意不再支持後,他的態度自然開始軟化,讓美國政府先開張三周。多項風險因子出現了解決的曙光,不過大部分都是暫時性的解,而非根本性的消除。但是對於金融市場來說,作為放大槓桿的理由已經足夠了。匯市方面,美元繼續弱勢整理,讓非美貨幣有機可趁,資金開始邁向新興市場,尤其是去年被低估的大陸市場。

一月 28, 2019 Off

屢過難關 台股再戰萬點

By 豐彥編輯

台股今年以來多方氣勢持續走強,在年初低點出現多方轉折訊號後指數便一路往上,雖然過程中並非四平八穩,但也漸漸的逐漸回到萬點關前,從過去的走勢可以看到,自去年十月跌落萬點以來,台股幾次反彈都在萬點失敗折回,看看這次能否打破僵局。

一月 28, 2019 Off

反彈強勢 美股穿越頸線

By 豐彥編輯

隨著美股從去年底展開反彈,不知不覺也走了將近一個月的強勢反彈,雖然當前市場氛圍仍不像過去那般樂觀,但SP500確實有相當正面的表現,多頭結構維持得非常好。

一月 25, 2019 Off

賽前演練-交易介面演變(2)

By 豐彥編輯

從最早的場內喊價交易,到後來不用再跑號子的電話下單,以及後續的電子平台推出等等,交易模式發展的相當迅速,不斷推陳出新的方式讓投資人有更多選擇,而程式交易看來是目前最為終極的方式之一,但這高門檻的方式也衍生一些問題。

一月 24, 2019 Off

養精蓄銳 港股翻多在即

By 豐彥編輯

今年以來各市場指數持續轉強,港股也在這波反彈中持續上行,彌補去年下半年以來漫長的疲軟走勢。從上周走勢來看,港股延續多方氣勢,目前上漲角度仍偏陡峭,過程中也沒有過多原地逗留,顯示多方氣勢猛進,目前已經來到前高位置,為近期最後一道關卡。

一月 24, 2019 Off

ICO 消亡 STO 取而代之

By 豐彥編輯

目前市值最高的穩定幣為 USDT,該穩定幣最大的用量也是來自於中國資金。主要還是因為幾年前加密貨幣在中國被禁止後,投資人為了避免人民幣的資金流遭到追蹤,而轉向透過 USDT 交易加密貨幣。2017 年讓幣圈投資人為之瘋狂的 ICO,到了 2018 年初,隨著幣價暴跌,項目方成本提高、抑或是項目方擺爛、更甚者一開始就是一個為了吸金的空殼 ICO,讓整個環境進入惡性循環,終至 ICO 逐漸消亡。

一月 24, 2019 Off

市場反彈 檢視布局強勢股

By 豐彥編輯

在美股底部反彈後,去年9月就預測美股將進入“滾動熊市”(rolling bear market)輪流跌的摩根士丹利改口了。摩根士丹利指出,過去一年可以用滾動熊市來概括,幾乎所有資產類別都大跌,從指數和板塊的水平看,滾動熊市現在已經結束。

一月 23, 2019 Off

走勢循環 市場築底反彈

By 豐彥編輯

雖然當前全球政經環境、以及美股財報盈利等狀況看來不是很好,但市場的反彈卻悄然進行中,在開年一週之後,牛氣似乎又重回市場。美股在 2019 年第一週表現正面,標普 500 指數上揚 1.9%,道瓊指數升 1.6%,納斯達克指數漲 2.3%,主要受惠於就業數據強勁,緩解了對美國經濟成長放緩的擔憂。

一月 22, 2019 Off

走勢續強 A股平穩走揚

By 豐彥編輯

在經歷去年底低迷下跌走勢後,近期全球市場似乎正在迎接一波多方反擊的反彈潮,各指數都有不同程度的上漲,A股也在去年底的下跌與今年初的破底後復甦,展開新一輪的上行。

一月 22, 2019 Off

盈餘放緩 市場前景降溫

By 豐彥編輯

最近一兩週開始,由花旗集團、摩根大通、高盛等美國最大型銀行打頭陣,美股市場的2018年第四季財報季將正式拉開帷幕。在這段決定市場方向的關鍵時期之前,一個重要指標拉響了警報。

一月 22, 2019 Off

產業循環 半導體熱度放緩

By 豐彥編輯

去年下半年以來,主要投資銀行就開始看跌半導體業,主要廠商第 4 季的財報,一步步印證這些看法。全球最大的晶片與手機製造商三星,兩年來首度發布獲利預警,更坐實該行業的窘境。

一月 22, 2019 Off

養精蓄銳 港股翻多在即

By 豐彥編輯

今年以來各市場指數持續轉強,港股也在這波反彈中持續上行,彌補去年下半年以來漫長的疲軟走勢。從上周走勢來看,港股延續多方氣勢,目前上漲角度仍偏陡峭,過程中也沒有過多原地逗留,顯示多方氣勢猛進,目前已經來到前高位置,為近期最後一道關卡。

一月 21, 2019 Off

填補跌幅 美股測試區間

By 豐彥編輯

自從美股在一月初突破前高,將走勢打底上漲結構確認後多方氣勢似乎更受鼓舞,SP500近乎不間段的持續上漲。對比去年十二月走勢,美股從整理了兩個月的區間下墜,幾乎兩周都在下跌,而現在不知不覺間以經快要填補當時跌幅。

一月 21, 2019 Off

趨勢行情 台股緩漲推進

By 豐彥編輯

看著美股等市場持續築底反彈,再轉頭看台股的膠著不禁令人心生羨慕,但不知不覺中,台股也一步一步往上邁進,方向上的連貫性要比去年紊亂的跳空一致的多。

一月 18, 2019 Off

賽前演練-交易介面演變(1)

By 豐彥編輯

前面我們用了不少時間比較各種交易風格,指出計量對於一般交易者來說所具有的優勢,相較於主觀交易來說多了不少,在交易層面,計量的特點在於穩固,這穩固並非代表源源不絕的獲利,而是所從事的進出得以有所本,無論是進出場訊號,或是期望值勝率數據等等皆是。

一月 17, 2019 Off

歷史型態 逢低布局取報酬

By 豐彥編輯

如果不計算 1930 年代,只要在經濟不出現衰退的前提下,股市單季表現不佳之後,1-5 年後都能有不賴的回報。另一個觀察重點,可放在小型股身上。羅素 2000 本季的跌幅比標普 500 更重,達到近 24%,在史上可排名第 4。