十一月 20, 2018 Off

天然氣需求增 油價繼續跌

By 陳駿傑

歐美三大節慶過了一個萬聖節,還有感恩節與聖誕節作為年底的消費主軸。今年的政治與金融風險確實不少,全球股市也面臨兩波大幅修正,但美股仍維持多頭格局,夾帶著強勁的經濟數據與減稅紅利不斷過高。除了美股以外,我們來看看還有哪些可以留意的金融商品。

十月 2, 2018 Off

油價下不來 生技強強滾

By 陳駿傑

市場情緒在上週相對平穩,原因在於聯準會所公布的利率政策一切都在市場的預期中。雖然新興市場的貨幣再次大貶,但投資人已逐漸將其視為個案,而非市場的整體風險問題。週末傳出北美貿易協定已取得三國的共識,為近期紛擾不斷的貿易戰帶來了好消息。

九月 18, 2018 Off

在不穩定的市場中求穩

By 陳駿傑

貿易戰利空消息一出後,各國股市被修理的西哩嘩啦的,但唯獨美股指數仍無動於衷,仍是穩健的多頭上升趨勢。這週美國對中國宣布實施 2000 億美元商品的關稅加徵,市場的不穩定性依舊存在,美股雖強,但估值已高,還有多少投資人願意搶進。貿易戰的不穩定性,讓市場的風險偏好持續降低。美股指數雖然仍是多頭且不斷創新高,但走勢也逐漸不穩定,加上 11 月還有美國國會的中期選舉,消息面不斷衝擊著股市。此時可利用低波動高股息的資產來做為資金停留的去處,此類資產具有低波動的特性,因此在市場波動放大時的防禦能力也較強。相關產品可參考 HDV(上圖)

九月 4, 2018 Off

市場判讀(1)-美股指數 PART-1

By 陳駿傑

「原來所謂的 ETF 是這麼回事啊,還以為是什麼洪水猛獸,原來頗親民的,而且看起來真的蠻方便的, 只要買一個 ETF 就等於擁有眾多投資標的,又可以長期持有,太適合我這種懶人啦,再加上有好多種選擇, 有些東西甚至沒聽說也沒看過呢。不過問題來了,看來這樣商品是不錯的投資選項,但…像我這種菜雞什麼都不會呀,哪知道要買啥呢?哦,原來後面還有,雖然剛經歷一連串的轟炸,但還是打鐵趁熱,一次把它看完吧!」

六月 29, 2018 Off

入門札記(2)-從巴菲特賭局看ETF

By 陳駿傑

隨著陽光灑滿房內,看來少了睡意的夜不能寐,也不是那麼咄咄逼人。
「嗯?天亮了?我怎麼在這?阿,昨晚睡不著起來看書,果然文字是最好的催眠,看著看著不覺中就睡著啦。不過這樣看來,投資這件事似乎沒有之前所想的那麼糟,而且好像在看故事的感覺,我想,再多看一點也無妨吧。」

六月 22, 2018 Off

入門札記(1)-ETF源起

By 陳駿傑

貿易戰擴大發展,美國對中國的 500 億關稅正式生效,中國同樣還以 500 億的報復關稅,與此同時,G6 也同步跟進陸續開出對美國的 600 多億關稅。而且制裁商品清一色是川普的票倉源,目標就是用美國民眾的力量去牽制川普的行動,不過川普立即要求美國商務部開出 1000 億中國商品的清單準備進行反擊。情勢發展至此,很難想像貿易戰還有轉圜的餘地。

六月 20, 2018 Off

貿易戰戰線擴大

By 陳駿傑

貿易戰擴大發展,美國對中國的 500 億關稅正式生效,中國同樣還以 500 億的報復關稅,與此同時,G6 也同步跟進陸續開出對美國的 600 多億關稅。而且制裁商品清一色是川普的票倉源,目標就是用美國民眾的力量去牽制川普的行動,不過川普立即要求美國商務部開出 1000 億中國商品的清單準備進行反擊。情勢發展至此,很難想像貿易戰還有轉圜的餘地。

六月 5, 2018 Off

床頭吵床尾和? 市場仍不安穩

By 陳駿傑

中美貿易擂台第三回合再北京開啟,在美方代表羅斯抵達前,川普繼續使用談判前必施壓的策略,針對中國500億商品開出了清單,展現了他從商時的一貫作風,除了得罪對手,也得罪朋友。週末的G7財長會議,美國財政部長成為眾矢之的,恐怕這是G7會議以來美方代表首次遭到其他成員國孤立,原因不為別的,正是那25%的鋼鐵關稅對歐盟、加拿大和墨西哥的豁免取消,所帶來的尷尬局面。

五月 29, 2018 Off

風險事件持續發酵 避險需求提升

By 陳駿傑

前人的智慧值得我們一再警惕,金融市場的5月份確實不甚平靜,又再一次印證了「Sell in May and Go Away」這句話。中美的貿易糾紛已經困擾許多投資人,現在歐元區又因為義大利與西班牙的右派抬頭,而再度爆發政治不確定性的風險。另一方面,新興市場的債務違約風險,已從阿根廷蔓延開來,向拉美、東歐以及東南亞擴散開來,沒有趁著財政壓力緩和下來時進行結構性改革,現在新興市場債務問題,即將重蹈歷史的覆轍。

五月 22, 2018 Off

國際間叫囂不斷 原油漲勢也不斷

By 陳駿傑

國際間的叫囂仍是此起彼落,以色列對伊朗發射導彈之後,再對巴勒斯坦抗議群眾進行武力鎮壓,對周邊的敵對勢力毫不客氣。朝鮮半島的和平戲碼落幕沒多久,馬上又回到之前的作風,針對美韓聯合軍演,朝鮮提出嚴正抗議並揚言退出川金會。股市表現看似平穩,但是那是因為2月份的崩盤洗禮之後,市場已大幅降低槓桿。

五月 18, 2018 Off

各類商品走勢關聯(5)-HYG、SHY、IEF、TLT

By 陳駿傑

從Arthur與謝P見面,討論市場行情與投資組合的建構,Arthur展開研究也一段時間了,在他完成美國各類股的巡禮後,雖不算登堂入室,但他對於這些商品的表現特性都有一定程度的理解,認識商品的數量也足夠他組建自己的投資組合了,但他並不因此滿足,最近也看起來若有所思,究竟是怎麼回事呢?

五月 11, 2018 Off

各類商品走勢關聯(6)-LQD、VIX、GLD

By 陳駿傑

經過與謝P短暫的討論, Arthur走出股票市場,最後終於發現新大陸,在債券類商品中找到一只以來尋尋覓覓的商品,這些非股票類的標的也著實為他打開眼界,了解到除了投資人常接觸的證券,市場中還有許多值得深入了解的東西,不應不熟悉而產生畏懼或抗拒的心理,也只有放開心胸多方嘗試,才能產生更好、更讓人驚奇的組合。

五月 8, 2018 Off

貿易協商不順遂 市場將繃緊神經

By 陳駿傑

美中多年來的貿易矛盾,想在一次會談協商就取得共識是相當不現實的,周末雙方的高級官員協商,可以說是明確認知雙方立場的第一步,但想要達成共識取得平衡點,還需要相當長的時間。

市場圍繞在財報的情況也將告一段落,接下來將再度回到消息面的因素。2018年是個波動放大的市場,在此環境下將有許多商品可以成為我們的追蹤標的。

五月 4, 2018 Off

各類商品走勢關聯(3)-XLV、XLU、XLF、XLK

By 陳駿傑

Arthur:雖然說上次看的幾個商品對部位配置好像沒啥幫助,除了走勢都很接近,報酬與波動的表現也有點差強人意,就當作刪去法吧,知道什麼東西不該碰。而且這些看似雞肋的商品,將來有機會出現神奇功效也說不定,投資商品還有很多,是該先往前走,等對多數商品的認識有個全貌,或許未來也會有不同觀點。

是說在各種商品中,除了有包含整個美股的指數商品,沒想到還有不少裡面的類股也獨立出來,是組合包與單品零售的概念嗎哈哈,不過既然都是同個體系的東西,那為何還要出這麼多標的,是濫竽充數還是真的有用,這次就來搞懂這塊吧!

五月 2, 2018 Off

美股財報聚焦蘋果 國際資金悄然布局 A 股

By 陳駿傑

朝鮮半島迎接 11 年來最為和諧的一刻,兩韓領導人在上週會晤,為和平協定的推進帶來一個好的開始。全球地緣政治的風險地區,朝鮮半島、南海海域、巴基斯坦、中東地區、烏克蘭等,每當這些地方出現國際性的政治衝突,金融市場免不了要震盪一下,如今朝鮮半島有機會被移出此名單,確實讓人安心不少。

四月 27, 2018 Off

各類商品走勢關聯(1)

By 陳駿傑

某年某月某一天,在世界世上遙遠的一隅,適逢投資的黃金年代,當時的投資人,無論是初入市場的菜鳥,還是已經身經百戰的老手,在這遍地是寶藏、各類商品除了名稱不同,基本上就是買了就會賺的環境下,兩者幾乎沒有什麼不同。

而這時的投資人,連飛鏢都不用射了,只要打開電腦看看最近最夯商品是啥,甚至只要看看茶餘飯後的晚間新聞就可做決策,有些人更索性打給交易的經紀人員,問問有什麼新鮮貨,即便是沒聽過的商品,也就在一通電話中銀貨兩訖。

四月 24, 2018 Off

智慧型手機跳水 美債空頭擋不住

By 陳駿傑

台積電在上周的法說會中,調降了智慧型手機的晶片訂單。此消息一公布,不只隔天台股跳空大跌,全球智慧手機產業的股價也跟著應聲跳水。除了基本面的弱勢之外,中美貿易紛爭的戰場也移轉到智慧型手機,中興通訊在美國市場遭到封殺,中國是否也會祭出反制,重演三星在中國市佔率跳水的情況也成為市場關注的焦點。

四月 17, 2018 Off

美股財報週 大型銀行利多不漲?!

By 陳駿傑

花旗、摩根大通以及富國銀行位美股的財報週拉開序幕,即便三家大型銀行財報表現優異,但投資人似乎不領情形,股價反而下跌2~3%形成利多不漲的尷尬局面。中美貿易紛爭表面在中國的博鰲論壇後看來暫時緩和下來,但實際上並沒有解決任何問題。川普對敘利亞動武的曖昧態度沒有持續多久,馬上就和英法聯合轟炸,顯然金融市場的不安情緒依然在川普身上。

四月 10, 2018 Off

貿易糾紛不明朗 市場棄股追債

By 陳駿傑

就在我們度過清明長假期間,川普顯然沒有閒下他那張嘴。在大家都覺得貿易戰的情緒開始冷卻之時,川普卻宣布要求美國商務部追加課徵中國1000億美元的關稅,造成6日美股全面下跌回吐前3天的漲勢。股市弱勢震盪整理,美國10年期公債利率下降至2.77%,市場資金近期形成了棄股追債的潮流。

四月 3, 2018 Off

科技股重挫 美股多頭仍有疑慮

By 陳駿傑

臉書的個資問題持續擴大,在10天之內就蒸發了近千億美元的市值,引發美國科技股大跌。隨後亞馬遜也在川普的砲轟之下再次引領科技族群下跌。美股兩大重磅級的科技企業就在這短短的一週內陸續大跌修正。在如此局面下,投資人只能寄望4月份的財報週能否讓多頭力挽狂瀾。

三月 28, 2018 Off

中美矛盾未解 避險商品夯

By 陳駿傑

中美貿易的矛盾壓過了全球所有政經的消息面,對金融市場所帶來的影響。美股四大指數全面回檔跌破前低,現在二月九日的低點,成為投資人最後一道信心防線,但資金可不會等到信心崩盤才動作,資金湧向避險資產的速度,從市場的報價便可看出端倪。

三月 22, 2018 Off

市場陷入觀望 聯準會點陣圖成焦點

By 陳駿傑

白宮高層人士驟變的戲碼接連上演,稅改完成後,先前的幕僚們功臣身退,雖然過程頗為激烈,不過川普確實正把幕僚群換成打貿易戰的陣容。金融市場先是驚慌,現在則是進入觀望,等待著關稅的正式條款。

二月 27, 2018 Off

原油、農產品供給再緊縮

By 陳駿傑

全球股市出現反彈,市場的風險情緒也獲得緩解,市場經過2月份的股災洗禮之後,從低波動的美夢中驚醒,低借貸成本的投機交易也不再複返。股債兩市波動開始升高,原物料與農產品市場又是另外一個風貌,在政治角力與氣候因素下,或許可以為我們帶來另外一個機會。

二月 9, 2018 Off

【外匯教室】 懶得看盤?請善用移動止損

By 陳駿傑

外匯市場是一個24小時都處在交易狀態的市場,對於初入市場的投資人來說,哪個時間交易會是最合適的? 如果要一直盯著盤操作的話,可是會累死人的。今天就來和大家介紹一個好用的工具「移動止損」。移動止損又稱“追蹤止損”,就字面上的定義,止損線會與價格的最高(低)點,維持一個恆定的距離。這個功能除了擁有傳統的停損能力以外,當價格走勢與我們操作方向同向時,還能作為我們確保利潤的手段,是一個相當優秀的工具。

二月 1, 2018 Off

【外匯教室】 高檔震盪後的宣洩-下降三角

By 陳駿傑

行情收斂過後必然會一個噴發,而上升三角(Ascending Triangle)不過是這種噴發模式的其中一種型態。每波回檔不破前低,這原本就是一個上升趨勢的構成型態,因此當他出現在收斂走勢時,對於多頭便相對有利。而與之相對應的,每波反彈都無法突破前高的下降趨勢,若出現在收斂型態,便會構成所謂的下降三角(Descending Triangle)。

一月 25, 2018 Off

【外匯教室】 多頭行情爆發的前夕-上升三角收斂

By 陳駿傑

先前和大家聊了底部和頭部型態,在這兩個型態建構出來後,一波趨勢反轉的行情便即將噴發,但是頭部和底部型態的格局往往要等很久才會成形。有時候等到行情走了一段才會發現,啊~原來已經出現頭部或底部了。所以,有沒有可以比較快的方式來判斷行情噴發的前兆呢?

一月 18, 2018 Off

從電影看投資:大賣空

By 陳駿傑

連續兩期都在介紹賠大錢、破產、讓銀行倒閉(或差點)的片子,感覺這個專欄總是在聊金融市場負面的 故事,都快變成一個負能量的聚集地了。不過仔細想一想,金融交易做得中規中矩,然後累積到財富最後 過著幸福快樂的日子,沒有灑狗血,又沒有激情,這種劇情誰要看?所以,這一期還是和大家聊電影,背景 還是 2008 年的金融海嘯。不過這次的主角們個個都有賺到錢,其中一位主角還幫基金的客戶們賺到 7 億美
金,也為自己賺進了 1 億美金的巨額財富。

一月 16, 2018 Off

技術型態的運用-底部型態

By 陳駿傑

我們先來瞭解下頭部型態。
頭部型態(Double Top)俗稱M頭圖形。在圖形中是一個主要的轉折訊號。當價格在某時段內連續兩次上升至相約高度時而形成的價位走勢圖形。形態像兩座山頭相連,出現在價位的頂部,反映後市偏淡。當價格自第一頂回落後,成交量通常都會萎縮。接著,若價格跌破先前的支持線(頸線),便會較急速的滑落,支撐線因此改變為壓力線。

一月 12, 2018 Off

沒有那麼積極的多頭

By 陳駿傑

目前我們已經和大家介紹了三種選擇權策略,分別是「大漲」、「大跌」以及「突破」策略。這三中策略都有一個共通點,那就是現貨指數的波動要夠大,我們才有獲利的機會。問題是大家都知道,金融市場又不是天天在過年,1%以上的波動一個月20個交易日,了不起出現個4、5次就該偷笑了,哪來那麼多大行情給我們爽?

一月 9, 2018 Off

美元弱勢,非美貨幣強彈

By 陳駿傑

在強勁的經濟數據帶動下,上週道瓊與S&P500繼續寫下歷史新高,亞、歐股市也是紅翻天,全球股市一整個就是過年的慶祝行情。美、中、歐三大經濟體的PMI數據皆比前期有所增長,顯示今年上半年的經濟成長仍舊持續擴張。外匯市場的美元則是位於低檔震盪,即便利率期貨預期聯準會3月份的升息概率高達7成以上、周五非農就業數據中的薪資增長率達0.3%,不過市場對美國低通膨的疑慮仍舊壓制著美元。