何謂投資風險?

六月 29, 2018 Off By 豐彥編輯
何謂投資風險?

最近貿易戰吵得兇,雖然全球股市還沒有出現明顯的修正走勢,但指數總是漲漲跌跌沒有個方向性,操作難度確實變高了,一個不留神,大家的操作本金可能就跟著縮水了。今天就先來跟大家聊一聊何謂投資風險。

 

投資風險是指投資遭受損失的可能性,當未來的不確定性愈大,通常風險也就愈高。大部份投資人不希望忍受不確定性的壓力,所以通常當未來的不確定性愈高,一般投資人所要求的補償(風險溢酬)也愈高,換言之,當投資人在面對高投資風險時會要求較高的投資報酬。來認識一下有哪些常見的投資風險類別,企業風險是指企業在其生產經營活動的各個環節可能遭受到的損失威脅,進而對投資組合產生影響;市場風險,即由於市場交易中風險因素的變化和波動,可能導致所持有投資組合或金融資產產生的損失。利率風險,是指因利率變動,導致附息資產(如貸款或債券)而承擔價值波動的風險;購買力風險為當通貨膨脹率高漲時,物價也跟著水漲船高,貨幣的購買力隨之降低,投資的實質報酬率也相對下降了;政治風險指政治議題引起的不確定性對投資組合產生的影響,如中東與之前的北韓飛彈事件。

 

經濟面因素,包含:世代風暴-人口老化帶來的商機與危機;歐元能否成為美元以外的另一儲備貨幣?證券市場風險-流動性風險,以上風險處於較長期的風險,持續且緩慢地進行中。自然面因素,包含:天氣與油價的變化,聖嬰現象的影響等等,另外還有恐佈主義、策略面因素利差交易、避險基金與能源交易與槓桿收購等等,則是偏向較為短期的風險。天下沒有白吃的午餐,風險與報酬往往一線之隔,是投資的一體兩面。長期投資股票的結果從未令人失望過,但短期股票的表現卻總未能盡如人意。我們現在總算知道,想要投資成功不能專注於獲取高報酬,而是應該管理投資風險。你的投資風險承擔能力,就是決定你可以獲取多少投資報酬率的指標

 

 

(上圖: 各金融商品之風險程度;圖片來源:投信投顧公會)

從上圖來看,各種金融商品報酬率與其投資風險呈現逐漸趨緩的拋物線型,由最左下角開始為銀行存款與政府公債,這類商品除了銀行倒閉或國家破產,否則幾乎不會遇到什麼危機。隨後的房地產與績優股與 ETF 等等,則與景氣比較有關,當整體環境走多頭時,這類商品除了提供不錯的報酬,也不會讓持有者面臨太多風險。

最後的成長股、投機股,到期貨選擇權甚至賭博,可以看到這類投資雖然有著高報酬,但風險程度也不低,雖然說風險與報酬是一體兩面的,但隨著風險增加,趨緩的報酬線表示邊際報酬遞減,所以不是一味追求高報酬高風險就好,還是要依自身承受的程度來選擇投資方式。(本文章僅供訊息交流分享,不保證資料內容的正確性,同時不對資料運用產生的風險負擔責任,讀者須有自行判斷以及判讀資料的能力。)