人棄我取 市場融資反指標

十月 23, 2018 Off By 豐彥編輯
人棄我取 市場融資反指標

來源: http://htjijin.com/view.php?id=156

(上圖: 網路泡沫時台股歷史走勢;圖片來源: XQ全球贏家)

 

大盤的融資餘額一般被視為散戶指標,根據歷史經驗,當融資餘額大幅減少時,通常代表斷頭賣壓出籠,市場上信心不足或財力不足的投資人將股票殺出後,未來賣壓將會減輕,此時,只要有買盤進駐便容易出現反彈。究竟融資餘額大減百億後,可不可以進場搶反彈,未來大盤又發生什麼變化,我們從過去幾次類似的下跌走勢來比對看看。

 

上圖為2000年網路泡沫時段,指數在1萬393點見高點後快速下殺,在3月12日到3月17日間融資大幅減少580億,其中13、16、17日皆見到超過百億的融資砍出,隨後自低點8250點反彈至最高點1萬328點,期間最大漲幅25%。

 

2000年4月6日見到反彈高點1萬328點後,指數開始步入空頭走勢,9月至12月間融資大幅撤退,共計減少2,799億元,其中10月的3、5、17、19日和11月20日皆出現單日減少百億融資的情況,隨後也各有漲幅不小的反彈,但值得注意的是反彈後指數仍重新步入空頭,低點落在2001年9月的3,411點。

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本文由Dr.謝晨彥率領豐彥財經研究團隊彙編 (國家圖書館指定閱讀刊物)

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